Bitcoin-ETF kirjasi 9 päivän päästöt ulos (2,8 mrd $) kun BTC laski; tekoäly/puolijohteet imivät likviditeettiä

| blocktempo.com
Yhdysvaltain Bitcoin-ETF on kirjannut 9 peräkkäistä kaupankäyntipäivää nettovirtojen ulos, vetäen noin 2,8 miljardia dollaria pois sarjan alusta — pisin tappiosarja spot-Bitcoin-ETF:ien alkamisen jälkeen tammikuussa 2024. Toukokuun kumulatiiviset ulosvirtaumat ovat noin 2,3 miljardia dollaria, ja vain tällä viikolla noin 1,3 miljardia. Myyntiaikana BTC laski noin 80 000 dollarista lähelle 73 000 dollaria. Artikkeli yhdistää likviditeetin hupenemisen Yhdysvaltain teknologiasektorin johtajuuteen. Kun Big Tech kasvattaa tekoälyinfrastruktuuriin liittyviä menoja, pääoma näyttää kiertävän pois kryptosta ja AI- sekä puolijohdeosakkeisiin. Korostetaan myös institutionaalista myyntiä: BlackRockin IBIT kirjasi suurimman yhden päivän ulosvirtauksen lanseerauksensa jälkeen, ilmeisesti suuren dark-pool-kaupan yhteydessä. Vaikka virtaustiedot ovat karhumaisia, juttu viittaa Glassnode:n historiallaan havaittuun malliin: äärimmäiset, pitkäkestoiset ETF-ulosvirtaumat — usein seurattuna 14 päivän liukuvalla keskiarvolla — voivat osua yhteen paikallisen pohjan muodostumisen kanssa. Treidaajien tulisi lukea tämä siten, että “myyntipaine on edelleen aktiivinen”, mutta venyneet ulosvirtaolosuhteet voivat luoda edellytykset stabiloitumiselle tai taktilliselle pomppaukselle BTC:lle.
Neutral
Uutinen on lyhyellä aikavälillä karhuinen, koska Bitcoin-ETF:ien nettovirtaukset pysyvät pysyvinä ja suurina (9 peräkkäistä istuntoa, ~2,8 miljardin dollarin kokonaismäärä; ~1,3 miljardia yhdessä viikossa), mikä vastaa BTC:n alisuoriutumista samassa ajassa. Lisädata — IBITin suurin yksipäiväinen ulosvirtaus, joka liittyy dark-pool -kauppaan — vahvistaa, että institutionaalinen myyntipaine on yhä läsnä. Kuitenkin artikkelissa mainittu historiallinen taipumus (Glassnoden virtapohjat merkittävien käännekohtien ympärillä, käyttäen ääritapausta 14 päivän liukuvan keskiarvon mittaria) puhuu vastaan puhtaasti karhumaiselle tulkinnalle. Kun ulosvirtaukset venyvät ”ääri”-tasolle, myyjät usein loppuvat ja olosuhteet voivat siirtyä kohti vakautumista. Tämä tekee todennäköisestä kaupankäyntivaikutuksesta sekoitetun: laskumomentum voi jatkua aluksi, mutta riskin/tuoton suhde voi parantua taktisiin long-positioihin tai suojauksiin markkinan lähestyessä mahdollista paikallista pohjakäyttäytymistä.