L'ETF Bitcoin enregistre 9 jours de sorties (2,8 Md$) alors que le BTC recule ; l'IA/les semi‑conducteurs siphonnent la liquidité
L'ETF Bitcoin américain enregistre 9 jours de bourse consécutifs de sorties nettes, ayant retiré environ 2,8 milliards de dollars depuis le début de la série — la plus longue période de perte depuis le lancement des ETF spot Bitcoin en janvier 2024. Les sorties cumulées en mai s'élèvent à environ 2,3 milliards de dollars, et cette semaine à elles seules représente environ 1,3 milliard de dollars. Lors de la vente, le BTC est passé d'environ 80 000 $ à près de 73 000 $.
L'article relie la fuite de liquidités au leadership technologique américain. Alors que les Big Tech augmentent leurs dépenses d'infrastructure IA, le capital semble se détourner des cryptos pour se diriger vers les actions d'IA et de semi-conducteurs. Il souligne aussi des ventes institutionnelles : l'IBIT de BlackRock a enregistré sa plus grosse sortie journalière depuis son lancement, apparemment liée à une grande transaction en dark pool.
Malgré des flux baissiers, l'article pointe un schéma historique de Glassnode : des sorties d'ETF extrêmes et persistantes — souvent suivies via une moyenne mobile sur 14 jours — peuvent coïncider avec la formation d'un creux local. Les traders doivent lire cela comme « la pression vendeuse est toujours active », mais des conditions d'écoulement prolongées peuvent préparer une stabilisation ou un rebond tactique pour le BTC.
Neutral
Les nouvelles sont baissières à court terme car les sorties des ETF Bitcoin restent persistantes et importantes (9 sessions consécutives, ~2,8 milliards de dollars au total ; ~1,3 milliard de dollars en une seule semaine), en ligne avec la sous-performance du BTC sur la même période. Le point de données additionnel — la plus grosse sortie journalière d’IBIT liée à une transaction en dark-pool — renforce l’idée que la pression vendeuse institutionnelle est toujours présente.
Cependant, la tendance historique citée dans l’article (les creux de flux de Glassnode autour des points de retournement majeurs, en utilisant une mesure extrême de moyenne mobile sur 14 jours) plaide contre une lecture purement baissière. Lorsque les sorties s’étendent dans une zone « extrême », les vendeurs s’épuisent souvent et les conditions peuvent se réorienter vers la stabilisation. Cela rend l’implication de trading probable mitigée : l’élan à la baisse peut persister initialement, mais le ratio risque/rendement peut s’améliorer pour des positions longues tactiques ou des couvertures à mesure que le marché approche d’un potentiel comportement de creux local.