Биткоин ETF 9 күн қатарынан ақшаның шығуын тіркеді (2,8 млрд $), BTC құлдырауда; ЖИ/жартылай өткізгіштер ликвидтікті жұтып жатыр

| blocktempo.com
АҚШ-тағы биткоин ETF-і 9 күн қатарынан таза ағындардың шығуын тіркеді, сол кезеңнен бері шамамен 2,8 млрд доллар шығарды — 2024 жылғы қаңтардан бастап спот биткоин ETF-лері іске қосылғаннан бері ең ұзақ жоғалту кезеңі. Мамырдағы жинақталған ағындар шамамен 2,3 млрд долларды құрайды, ал тек осы аптада шамамен 1,3 млрд. Сатылым кезеңінде BTC шамамен 80 000 доллардан шамамен 73 000 долларға дейін құлдырады. Мақала АҚШ технологиялық көшбасшылығына ликвидтіліктің қысқаруын байланыстырады. Үлкен технологиялық компаниялар жасанды интеллект инфрақұрылымына шығындарын ұлғайтқан сайын капитал криптоны тастап, AI және жартылай өткізгіш акцияларға айналып жатқанға ұқсайды. Сондай-ақ институционалды сатылымдарға назар аударылады: BlackRock-тың IBIT қоры іске қосылғаннан бері ең үлкен біркүндік ағынды тіркеді, деп есептеледі ол үлкен dark-pool транзакциясымен байланысты. Ағындар бойынша баға көрсеткіштері құнсыз болса да, мақала Glassnode-тың тарихи паттерніне нұсқау береді: қатты, ұзақ мерзімді ETF ағындарының шығуы — көбінесе 14 күндік жылжымалы орташа арқылы бақыланады — жергілікті минимум қалыптасуына сәйкес келуі мүмкін. Саудагерлер оны «сату қысымы әлі де белсенді» деп оқу керек, бірақ созылған ағын шарттары BTC үшін тұрақтандыруды немесе тактикалық секіруді қамтамасыз етуі мүмкін.
Neutral
Жақын арада жаңалық аюшыл, себебі биткоин ETF-терінен ақшаның шығуы ұзақ әрі үлкен болып қалып отыр (9 сессия қатарынан, барлығы шамамен $2,8 млрд; бір аптада шамамен $1,3 млрд), бұл сол кезеңдегі BTC-нің төмен өнімділігімен сәйкес келеді. Қосымша дерек — IBIT-тегі бір күндегі ең үлкен шығымның dark-pool транзакциясына байланысты болуы — институционалдық сатылым қысымы әлі де бар екенін күшейтеді. Алайда мақалада көрсетілген тарихи әдет (Glassnode ағымдарының түйіні ірі бұрылу нүктелерінің айналасында, экстремалды 14 күндік қозғалмалы орташа өлшемін пайдалана отырып) таза аюша түсініктен бас тартады. Шығулар «экстремалды» шегіне жеткенде, сатушылар жиі таусылып, жағдай тұрақтануға ауыса алады. Бұл саудаға ықтимал әсерді аралас етеді: бастапта төмен бағыттағы импульс сақталуы мүмкін, бірақ нарық мүмкін болатын жергілікті түйінге жақындағанда тактикалық ұзақ позициялар немесе хедждер үшін тәуекел/егеру қатынасы жақсарады.