Bitcoin-ETF noteert 9 dagen uitstroom (2,8 miljard $) terwijl BTC daalt; AI/halfgeleiders zuigen liquiditeit weg

| blocktempo.com
De Amerikaanse Bitcoin-ETF heeft 9 aaneengesloten handelsdagen met netto-uitstroom geregistreerd en trok sinds het begin van de reeks ongeveer $2,8 miljard aan middelen weg — de langste verliesreeks sinds spot Bitcoin-ETF's in januari 2024 van start gingen. De cumulatieve uitstroom in mei bedraagt ongeveer $2,3 miljard, en alleen deze week is dat ruwweg $1,3 miljard. Tijdens de uitverkoop daalde BTC van ongeveer $80.000 naar bijna $73.000. Het artikel legt de liquiditeitsafname bij het Amerikaanse tech-leiderschap. Naarmate Big Tech meer uitgaven doet aan AI-infrastructuur, lijkt kapitaal zich te verplaatsen uit crypto naar AI- en halfgeleideraandelen. Tevens wordt institutionele verkoop belicht: BlackRocks IBIT noteerde de grootste outflow op één dag sinds de lancering, naar verluidt gekoppeld aan een grote dark-pool transactie. Ondanks de bearish flow-data wijst het stuk op een historisch patroon van Glassnode: extreme, aanhoudende ETF-uitstromen — vaak gevolgd met een 14-daags voortschrijdend gemiddelde — kunnen samenvallen met het vormen van een lokaal dieptepunt. Traders moeten dit lezen als “verkoopdruk is nog actief”, maar uitgerekte uitstroomcondities kunnen een stabilisatie of tactische bounce voor BTC voorbereiden.
Neutral
Het nieuws is op korte termijn bearish omdat de uitstroom uit Bitcoin-ETF's persistent en groot blijft (9 achtereenvolgende sessies, ~2,8 miljard dollar in totaal; ~1,3 miljard dollar in één week), wat overeenkomt met de underperformance van BTC in dezelfde periode. Het extra datapunt — IBIT's grootste uitstroom in één dag gekoppeld aan een dark-pool transactie — versterkt dat institutionele verkoopdruk nog steeds aanwezig is. Echter, de in het artikel geciteerde historische tendens (Glassnode's flow-dalingen rond belangrijke keerpunten, gebruikmakend van een extreme 14-daagse voortschrijdend gemiddelde maatstaf) pleit tegen een puur bearish interpretatie. Wanneer uitstroom zich uitbreidt naar “extreme” niveaus, raken verkopers vaak uitgeput en kunnen de condities verschuiven naar stabilisatie. Dat maakt de waarschijnlijke handelsimplicatie gemengd: neerwaartse momentum kan aanvankelijk aanhouden, maar risico/ rendement kan verbeteren voor tactische longposities of hedges naarmate de markt een mogelijk lokaal bodemgedrag nadert.