ETF Bitcoina notuje 9 dni odpływów (2,8 mld USD) w czasie gdy BTC spada; AI/półprzewodniki odciągają płynność

| blocktempo.com
Amerykański ETF na Bitcoina odnotował 9 kolejnych dni handlowych netto odpływów, wyciągając około 2,8 mld USD od początku tej serii — najdłuższa seria strat od uruchomienia spot Bitcoin ETF-ów w styczniu 2024 r. Skumulowane odpływy w maju wynoszą około 2,3 mld USD, a tylko w tym tygodniu to około 1,3 mld. W okresie wyprzedaży BTC spadł z około 80 000 USD do blisko 73 000 USD. Artykuł łączy drenaż płynności z amerykańskim przywództwem technologicznym. W miarę jak Big Tech zwiększa wydatki na infrastrukturę AI, kapitał najwyraźniej rotuje z kryptowalut do akcji AI i producentów półprzewodników. Wyróżniono też sprzedaż instytucjonalną: IBIT BlackRock odnotował największy jednodniowy odpływ od uruchomienia, podobno powiązany z dużą transakcją w dark-pool. Pomimo pesymistycznych danych o przepływach, tekst wskazuje historyczny wzorzec Glassnode: ekstremalne, uporczywe odpływy z ETF-ów — często śledzone za pomocą 14-dniowej średniej kroczącej — mogą zbiegać się z formowaniem lokalnego dołka. Traderzy powinni odczytać to jako „presja sprzedaży wciąż aktywna”, ale przedłużone warunki odpływu mogą przygotować stabilizację lub taktyczny odbicie dla BTC.
Neutral
Wiadomość ma charakter niedźwiedzi w krótkim terminie, ponieważ odpływy z ETF-ów Bitcoin pozostają uporczywe i duże (9 sesji z rzędu, ~2,8 mld USD łącznie; ~1,3 mld USD w jednym tygodniu), co pokrywa się ze słabszą realizacją BTC w tym samym okresie. Dodatkowy punkt danych — największy jednodniowy odpływ IBIT powiązany z transakcją w dark-pool — wzmacnia, że presja sprzedaży ze strony instytucji nadal występuje. Jednak historyczna tendencja cytowana w artykule (dołki przepływów Glassnode wokół głównych punktów zwrotnych, przy użyciu ekstremalnego 14-dniowego średniego ruchomego) przemawia przeciwko czysto niedźwiedziemu odczytowi. Gdy odpływy rozciągają się do „ekstremalnego” poziomu, sprzedający często się wyczerpują i warunki mogą przesunąć się w stronę stabilizacji. To sprawia, że prawdopodobna implikacja handlowa jest mieszana: momentum spadkowe może początkowo utrzymywać się, ale relacja ryzyko/zysk może się poprawić dla taktycznych longów lub zabezpieczeń w miarę zbliżania się rynku do potencjalnego lokalnego dna.