Биткоин-ETF показывает 9 дней оттоков (2,8 млрд $) на фоне падения BTC; ИИ/полупроводники оттягивают ликвидность

| blocktempo.com
Американский биткоин-ETF показал 9 последовательных торговых дней с чистыми оттоками, выведя около $2,8 млрд с начала этой серии — самый продолжительный период потерь с момента запуска спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года. Накопленные оттоки в мае составляют примерно $2,3 млрд, а только на этой неделе приходится около $1,3 млрд. В период распродаж BTC упал с примерно $80 000 до около $73 000. Статья связывает отток ликвидности с лидерством американских технологических компаний. По мере того как крупные технологические фирмы увеличивают расходы на инфраструктуру ИИ, капитал, по-видимому, перераспределяется из криптовалют в акции компаний, связанных с ИИ и полупроводниками. Также отмечаются институциональные продажи: IBIT от BlackRock зафиксировал крупнейший однодневный отток с момента запуска, якобы связанный с крупной сделкой в дарк-пуле. Несмотря на медвежьи данные по потокам, в материале указывается исторический паттерн от Glassnode: экстремальные, устойчивые оттоки ETF — часто отслеживаемые с помощью 14-дневной скользящей средней — могут совпадать с образованием локального дна. Трейдерам следует воспринимать это как «продавецое давление всё ещё активно», но затяжные условия оттоков могут подготовить стабилизацию или тактическую коррекцию для BTC.
Neutral
Новость медвежья в краткосрочной перспективе, потому что оттоки из биткойн-ETF остаются устойчивыми и большими (9 сессий подряд, около $2,8 млрд всего; около $1,3 млрд за одну неделю), что совпадает с отставанием BTC в этот же период. Дополнительный факт — крупнейший однодневный отток IBIT, связанный с сделкой в дарк-пуле, — подтверждает, что институциональное давление продаж по-прежнему присутствует. Однако историческая тенденция, приведённая в статье (провалы потоков Glassnode вокруг крупных разворотных точек, при использовании экстремальной 14-дневной скользящей средней), говорит против чисто медвежьего вывода. Когда оттоки переходят в «экстремальную» зону, продавцы часто истощаются и условия могут измениться в сторону стабилизации. Это делает вероятные торговые последствия смешанными: нисходящий импульс может сохраниться сначала, но соотношение риск/вознаграждение может улучшиться для тактических лонгов или хеджей по мере приближения рынка к потенциальному локальному дну.