Bitcoin-ETF зафіксував 9 днів відтоків (2,8 млрд $) на тлі падіння BTC; ШІ/напівпровідники відтісняють ліквідність

| blocktempo.com
Американський біткойн-ETF зафіксував 9 підряд торгових днів з чистими відтоками, вивівши близько $2,8 млрд з початку цієї серії — найтриваліший період збитків з моменту запуску спотових біткойн-ETF у січні 2024 року. Кумулятивні відтоки у травні становлять близько $2,3 млрд, а лише цього тижня — приблизно $1,3 млрд. Під час розпродажу BTC впав з близько $80 000 до майже $73 000. Стаття пов’язує витік ліквідності з лідерством американських технологій. У міру того як великі технологічні компанії збільшують витрати на інфраструктуру ШІ, капітал, схоже, ротується з криптовалют у акції компаній ШІ та напівпровідників. Також висвітлюються інституційні продажі: IBIT від BlackRock зафіксував найбільший одноденний відтік з моменту запуску, ймовірно пов’язаний з великою dark-pool угодою. Незважаючи на песимістичні дані по потокам, матеріал вказує на історичну закономірність від Glassnode: екстремальні, тривалі відтоки ETF — часто відстежувані 14-денною ковзною середньою — можуть співпасти з формуванням локального дна. Трейдерам слід читати це як «тиск продажів все ще активний», але затягнуті умови відтоків можуть підготувати стабілізацію або тактичне відскку для BTC.
Neutral
Новина має ведмежий характер у короткостроковій перспективі, оскільки відтоки з Bitcoin-ETF залишаються стійкими й значними (9 сесій поспіль, близько $2,8 млрд загалом; близько $1,3 млрд за один тиждень), що збігається зі слабшою динамікою BTC у той самий період. Додаткова точка даних — найбільший одноденний відтік IBIT, пов’язаний з транзакцією в dark-pool — підсилює, що інституційний тиск продажів усе ще присутній. Однак історична тенденція, наведена в статті (нижні точки потоків Glassnode навколо ключових точок розвороту, з використанням екстремальної 14-денної ковзної середньої), заперечує чисто ведмежий висновок. Коли відтоки розтягуються до «екстремального» рівня, продавці часто вичерпуються і умови можуть змінитися в бік стабілізації. Це робить ймовірну торгову імплікацію змішаною: низхідний імпульс може спочатку зберігатися, але співвідношення ризик/віддача може покращитися для тактичних лонгів або хеджів у міру наближення ринку до потенційної локальної дна.