Standard Chartered hạ mục tiêu Bitcoin và Ether sau dòng tiền rút khỏi ETF; cảnh báo BTC có thể giảm về khoảng 50.000 USD
Standard Chartered đã giảm đáng kể dự báo giá cuối năm cho Bitcoin và Ether giữa bối cảnh dòng vốn rút liên tục khỏi ETF giao ngay, giảm lãi mở hợp đồng tương lai và tâm lý thị trường yếu. Ngân hàng hiện dự báo Bitcoin sẽ kết thúc năm ở khoảng 100.000 USD (giảm so với mục tiêu trước là 150.000–300.000 USD) và cảnh báo khả năng đầu hàng ngắn hạn về khoảng 50.000 USD trước khi phục hồi. Geoffrey Kendrick, trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số, trích dẫn dòng vốn rút khỏi các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ (nắm giữ giảm khoảng 100.000 BTC kể từ đỉnh ngày 10/10, khoảng 8 tỷ USD đã rút), lãi mở hợp đồng tương lai sụt giảm (từ ~96 tỷ USD năm ngoái xuống ~44 tỷ) và sự suy yếu của câu chuyện thị trường là các chất xúc tác. Về kỹ thuật, BTC đã rơi xuống dưới EMA 50 tuần và 100 tuần và chỉ số Average Directional Index đang tăng — dấu hiệu xu hướng giảm đang mạnh lên; hỗ trợ ngay lập tức gần 60.000 USD, nếu phá vỡ sẽ mở đường xuống 50.000 USD. Standard Chartered cũng cắt mục tiêu Ether xuống 4.000 USD (từ 7.500) và cảnh báo khả năng giảm về 1.400 USD trước khi phục hồi. Ngân hàng ghi nhận rằng, khác với các chu kỳ trước, đợt bán hiện tại có trật tự hơn, không có sụp đổ nền tảng lớn, nhưng các headwind vĩ mô — tăng trưởng Mỹ chậm lại và hạn chế cắt lãi trong ngắn hạn — có thể hạn chế dòng tiền mới vào crypto. Các nhà giao dịch nên theo dõi dòng chảy ETF, lãi mở hợp đồng tương lai và các mức EMA hàng tuần; rủi ro giảm ngắn hạn cao gợi ý giảm đòn bẩy và phơi nhiễm futures cho đến khi xuất hiện dấu hiệu ổn định.
Bearish
Báo cáo tổng hợp và phân tích cập nhật cho thấy triển vọng ngắn hạn mang tính giảm đối với Bitcoin (và Ether). Các yếu tố chính là dòng tiền rút lớn khỏi ETF giao ngay (~100.000 BTC bị rút), sự sụt giảm mạnh của open interest hợp đồng tương lai (từ ~96 tỷ USD xuống ~44 tỷ USD), yếu đi về mặt kỹ thuật (giá nằm dưới EMA 50 và 100 tuần, ADX tăng) và điều kiện vĩ mô yếu kém hạn chế dòng vốn mới. Việc Standard Chartered hạ mục tiêu năm cuối và cảnh báo rõ ràng về khả năng capitulation về vùng 50.000 USD làm tăng kỳ vọng rủi ro đi xuống. Với nhà giao dịch, điều này ngụ ý xác suất thanh lý tiếp tục cao hơn, biến động lớn hơn và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận kém cho các vị thế long có đòn bẩy cho đến khi dòng chảy ETF ổn định, OI hợp đồng tương lai phục hồi và các EMA tuần được lấy lại. Về dài hạn, ngân hàng vẫn để ngỏ khả năng phục hồi về các mục tiêu đã hạ, nhưng điều đó có lẽ đòi hỏi sự trở lại bền vững của nhu cầu mua, cải thiện tâm lý vĩ mô hoặc đảo chiều dòng chảy ETF. Do đó, việc định vị ngắn hạn nên mang tính phòng thủ (giảm đòn bẩy, cắt bớt phơi nhiễm hợp đồng tương lai dài, theo dõi dòng chảy ETF và các mức EMA tuần); các swing trader có thể chờ tín hiệu capitulation và cơ hội tích lũy nếu hỗ trợ quanh 50k–60k USD giữ vững và khối lượng/dòng chảy trở nên tích cực.