Öljyn riski Hormuzinsalmessa: Yergin varoittaa suurimmasta häiriöstä; kauppiaat hinnoittelevat rajoitettuja todennäköisyyksiä 30. huhtikuun huipulle
S&P Globalin Daniel Yergin sanoi, että Hormuzinsalmen kriisi voisi muodostua kaikkien aikojen suurimmaksi energiakriisiksi, mikä lisää pelkoa siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti voisi iskeä raakaöljyn tarjontaan ja nostaa öljyn hintoja.
Kryptoon kytketyssä ennustemarkkinassa, joka on sidottu raakaöljyn vertailuarvoihin, treidaajat hinnoittelevat vain maltillista lyhyen aikavälin liikettä kohti 30. huhtikuuta saavutettua kaikkien aikojen huippua. “Crude Oil All Time High April 30” -sopimuksen todennäköisyys on noin 1,1 %, ja suurin äskettäinen muutos oli hieman yli 1 pisteen. Likviditeetti vaikuttaa ohuelta: raportoitu USDC-volyymi on noin 2 513 dollaria suhteessa noin 100 828 dollarin nimellisarvoon — mikä tarkoittaa, että yksittäinen suurempi kauppa voi heiluttaa hinnoittelua.
Markkinoiden fokus on siinä, ilmoittaako OPEC+ hätäleikkauksia tuotantoon, sekä mahdollisissa vastaavissa toimitustoimissa ja IEA:han liittyvissä varastoissa. Treidaajat seuraavat myös Yhdysvaltojen strategisen öljyvaraston (SPR) päästöjä ja mahdollisia muutoksia Iranin tai Yhdysvaltojen sotilaallisessa asenteessa Hormuzinsalmen ympärillä.
Kaiken kaikkiaan, vaikka teoreettinen tuotto olisi korkea, jos öljy rikkoisi ennätyksiä 30. huhtikuuta mennessä, matala todennäköisyys viittaa siihen, että markkinat näkevät loppupäivinä rajallisesti katalysaattoreita — Hormuzinsalmen riski on keskeinen, mutta jyrkkä breakout ei tällä hetkellä ole raakaöljyn perusskenaario.
Neutral
Yerginin varoitus tekee Hormuzinsalmen riskistä selkeän uutisaiheen energiahintojen kannalta, mikä on tyypillisesti noususignaali raakaöljyn hintanäkymille. Kumpienkin artikkelin kryptoon liittyvien ennustemarkkinoiden hinnoittelu on kuitenkin alhainen (noin 1,1%), mikä viittaa siihen, että kauppiaat eivät odota todennäköistä toimitushäiriötä tai nopeaa reittiä uuteen kaikkien aikojen huippuun ennen 30. huhtikuuta.
Ohut likviditeetti (USDC-volyymi suhteessa nimellisarvoon) lisää lyhytaikaisten hintapiikkien todennäköisyyttä uusien uutisten tullessa, mutta markkinoiden nykyinen konsensus kallistuu yhä rajalliseen nousuun lyhyellä aikavälillä ennemmin kuin läpimurtoon. Kryptokontekstissa tämä viittaa riskienhallinta-/volatiliteettiasetteluun ennemmin kuin vahvaan suuntasignaaliin millekään yksittäiselle öljyyn suoraan linkitetyllä kryptovaluutalle.
Lopputulos: neutraali — otsikkoriskit säilyvät, mutta nykyiset todennäköisyydet ja likviditeetillä säädetty positiointi eivät yksinään tue vahvaa nousevaa tai laskevaa impulssia kryptohinnoille pelkästään tämän uutisen perusteella.