פתיחת הורמוז מעידה על הקלה מהירה יותר ל‑WTI ככל שירדו הסיכויים הגבוהים למחירי נפט
שר האוצר של ארה"ב סקוט בסנט אמר כי הסכם פוטנציאלי בין ארה"ב לאיראן יכול לפתוח מחדש את מיצרי הורמוז, נתיב מפתח למשלוחי נפט עולמיים. הסגירה הקודמת של המיצרים תרמה לשיבושי אספקה וסייעה לדחוף את מחירי הנפט כלפי מעלה.
סוחרי קריפטו צריכים לקרוא זאת כהפחתה לטווח הקצר בסיכון זנב גיאופוליטי עבור שוקי האנרגיה. שוקי התחזיות כבר משנים את הערכות הסיכוי ל"שיא כל הזמנים של נפט גולמי": 31 במאי 0.2%, 30 ביוני 6%, 30 בספטמבר 22%, ו-31 בדצמבר 31%. גם הזרם "WTI crude oil price predictions" מדווח כלא פעיל ללא נפח עדכני.
מה לצפות בהמשך: (1) האם ההסכם על הורמוז יבוצע ונפחי השיט יחזרו לנורמל, (2) תגובות אפשריות של OPEC+ אם הזרימה תחזור, ו-(3) עדכונים פוטנציאליים מתחזיות ה-IEA. אם תנאים אלה יתקיימו, התרחיש מצביע על פחות לחץ על WTI לרדוף אחרי שיאים חדשים, מה שעשוי לקרר את תחושת הסיכון הקשורה לאנרגיה בשווקים רחבים יותר.
Neutral
החדשות הללו צפויות להפחית את סיכון האספקה הגאופוליטי של נפט מכיוון שציר הורמוז עשוי להיפתח שוב, מה שלרוב מרכך את תחושת הסיכון המונעת מאנרגיה. המאמר המאוחר יותר מחזק זאת בכך שהוא מראה תמחור מחדש פעיל של הסיכויים ש"נפט גולמי ברמת שיא כל הזמנים" כלפי מטה וציין כי זרם התחזיות ל-WTI אינו פעיל—סימנים לכך שהשוק עשוי כבר לצפות להקלה במקום להסלמה.
עם זאת, ההשפעה על הקריפטו איננה חד-ממדית מכיוון שהפתיחה מחדש תלויה בביצוע ובנפחי שילוח. אם ההסכם יתעכב או שההפרעות יחזרו, התנודתיות של הנפט עלולה להתהפך במהירות ולמשוך את תחושת הסיכון חזרה לתרחישי אנרגיה שוריים. בטווח הקצר סוחרים עשויים לראות קירור קל בציפיות לתנודתיות הקשורה לאנרגיה; בטווח הבינוני עדכוני OPEC+ ו-IEA עלולים להחזיר את חוסר הוודאות.
סיכום: האות העקבי ביותר בשני הסיכומים הוא "ירידה בסיכויים ש-WTI תגיע לשיאים חדשים," מה שתומך במידה מתונה בתנאי הסיכון הרחבים יותר, אך האופי המותנה משאיר את ההשפעה האפשרית על מחירי הקריפטו מעורבת.