Pat w ONZ utrzymuje zamknięty Cieśninę Ormuz, gdy szanse maleją
Rada Bezpieczeństwa ONZ zablokowała decyzję o ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz, pozostawiając korytarz de facto zamknięty. Na rynkach predykcyjnych kryptowalut śledzących normalizację ruchu w Cieśninie Ormuz kontrakt na 15 maja spadł do 18,5% TAK (z 20% dzień wcześniej), co sygnalizuje, że handlowcy widzą małe szanse na terminowe otwarcie. Rynek na 31 maja dotyczący zniesienia blokady USA również spadł do 58,5% (z 72%).
Płynność jest niska we wszystkich kontraktach. Zgłaszane wolumeny w USDC pokazują $36,459 obrotu w kontrakcie 15 maja wobec $95,253 w kontrakcie 31 maja, a głębokość księgi zleceń sugeruje, że potrzeba około $4,658, by przesunąć kursy kontraktu na 15 maja o 5 punktów procentowych — co oznacza, że mniejsze transakcje mogą zmieniać ceny.
Na obserwację: komunikacja/działania CENTCOM i irańskiego ministerstwa spraw zagranicznych oraz wszelkie niespodziewane wydarzenia dyplomatyczne. Jeśli ryzyko eskalacji wzrośnie, ryzyko ogona związane z ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz prawdopodobnie będzie dalej obniżać kursy oparte na wydarzeniach nawet przed terminem 15 maja.
Bearish
Ta wiadomość jest negatywna dla traderów kryptowalut, ponieważ bezpośrednio obniża rynkowo implikowane prawdopodobieństwo normalizacji ruchu w Cieśninie Ormuz do terminu 15 maja. Zarówno rynki wydarzeń na 15 maja, jak i na 31 maja gwałtownie spadły po impasie w Radzie Bezpieczeństwa ONZ, co wzmacnia oczekiwanie utrzymujących się zakłóceń zamiast szybkiego rozwiązania dyplomatycznego. Płynność jest cienka, a głębokość niska, co zwiększa wrażliwość cen, więc jakiekolwiek dodatkowe negatywne nagłówki (lub wzrost ryzyka eskalacji) mogą szybko obniżyć kursy i utrzymać tendencyjność spadkową.
W krótkim terminie traderzy mogą zmniejszyć ekspozycję na wydarzenia lub wymagać wyższych zwrotów za pozycje o ryzyku ogona. W dłuższej perspektywie brak ścieżki pośredniczonej przez ONZ sugeruje, że premia za ryzyko prawdopodobnie utrzyma się, dopóki nie nastąpi konkretne działanie CENTCOM/Iranu lub weryfikowalny przełom w negocjacjach.