Bế tắc tại LHQ giữ Eo biển Hormuz đóng cửa khi cơ hội giảm sút
Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc đã bế tắc về việc mở lại Eo biển Hormuz, khiến hành lang thực tế bị đóng. Trên các thị trường dự đoán crypto theo dõi việc bình thường hóa lưu lượng ở Eo biển Hormuz, hợp đồng ngày 15/5 đã giảm xuống 18,5% CÓ (từ 20% ngày trước đó), báo hiệu rằng các nhà giao dịch thấy ít khả năng mở lại kịp thời. Thị trường ngày 31/5 về việc dỡ bỏ phong tỏa của Mỹ cũng giảm xuống 58,5% (từ 72%).
Thanh khoản mỏng trên tất cả các hợp đồng. Khối lượng USDC được báo cáo cho thấy $36.459 giao dịch trong hợp đồng 15/5 so với $95.253 trong hợp đồng 31/5, và độ sâu sổ lệnh cho thấy cần khoảng $4.658 để dịch tỷ lệ hợp đồng 15/5 5 điểm phần trăm — nghĩa là các giao dịch nhỏ hơn có thể làm thay đổi giá.
Các điểm cần theo dõi gồm truyền thông/hành động của CENTCOM và Bộ Ngoại giao Iran, và bất kỳ diễn biến ngoại giao bất ngờ nào. Nếu rủi ro leo thang tăng, rủi ro đuôi về việc mở lại Eo biển Hormuz có khả năng tiếp tục làm giảm các tỷ lệ sự kiện ngay cả trước hạn chót 15/5.
Bearish
Tin này tiêu cực đối với nhà giao dịch tiền điện tử vì nó làm giảm trực tiếp xác suất ẩn thị trường về việc lưu thông ở Eo biển Hormuz bình thường hóa trước hạn chót ngày 15 tháng 5. Cả thị trường sự kiện cho ngày 15/5 và 31/5 đều giảm mạnh sau bế tắc tại Hội đồng Bảo an LHQ, củng cố kỳ vọng về gián đoạn kéo dài thay vì một giải pháp ngoại giao nhanh chóng. Thanh khoản mỏng và độ sâu thấp làm tăng độ nhạy giá, vì vậy bất kỳ tiêu đề tiêu cực bổ sung nào (hoặc rủi ro leo thang cao hơn) có thể nhanh chóng kéo xác suất xuống và duy trì xu hướng giảm.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể giảm rủi ro phơi nhiễm sự kiện hoặc yêu cầu lợi suất cao hơn cho các vị thế rủi ro đuôi. Về dài hạn, thiếu một lộ trình do LHQ làm trung gian cho thấy phần thưởng rủi ro có khả năng sẽ tồn tại cho đến khi có hành động cụ thể từ CENTCOM/Iran hoặc một đột phá đàm phán có thể kiểm chứng.