Ормуз бұғазындағы кеме қатынасы АҚШ пен Иран арасындағы шиеленіс күшейген сайын рекордтық ең төмен деңгейге түсті
Гормуз бұғазындағы кеме қатынасы дүйсенбі күні қарапайым деңгейден дерлік тоқтап қалды: тек бір ғана жүк кемесінің өткені туралы хабарланды. Күндік көлем 7 мамырдан бері ең төмен болды, дегенмен Гормуз бұғазы әдетте әлемдік мұнай мен LNG жөнелтулерінің шамамен 20%-ын өңдейді. Үзілудің себебі АҚШ–Иран шиеленісінің күшеюімен байланысты: Иран су жолын бақылауда ұстайтынын айтады, ал АҚШ қайталанған әскери қақтығыстар мен дипломатиялық тоқыраулардан кейін теңіз қоршауын сақтап отыр.
Болжам нарықтарындағы бағаға қарағанда трейдерлер 30 қыркүйекке қарай қалыпқа келуді екіталай деп санайды. Гормуз бұғазындағы жөнелтулердің қайта қалыпты жағдайға оралу ықтималдығы 5,5% (ИӘ), бұл алдыңғы күнгі 6%-дан және бір апта бұрынғы 10%-дан төмен. Бақылаудағы “watchpoints” дипломатиялық сигналдар: атысты тоқтату туралы келіссөздер, сондай-ақ Иран немесе IRGC-тің қауіпсіз өту жөніндегі мәлімдемелері; әрі теңіздегі қауіп-қатер деңгейіндегі кез келген өзгерістер. Қосымша шабуылдар немесе әскери әрекеттің артуы Гормуз бұғазындағы кеме қатынасын ұзақ уақытқа тежейтін ықтимал.
Криптотрейдерлер үшін негізгі қорытынды — тәуекелге деген көзқарас: Гормуз бұғазындағы кеме қатынасының бұзылуы энергия бағасының құбылмалылығына және жалпы макроэкономикалық қысымға тез әсер ете алады, көбіне тәуекелді активтерге қысым жасап, қысқа мерзімде ағындарды қорғаныстық позицияларға қарай ығыстырады.
Bearish
Бұл жаңалық криптовалюта бағалары үшін төмендеуші (bearish) фактор болып табылады, өйткені Ормуз бұғазындағы кеме қатынасының бұзылуы энергия бағаларындағы тұрақты құбылмалылық пен макроэкономикалық қысымның туындау ықтималдығын арттырады. Ең соңғы жаңартуда Ормуз бұғазындағы кеме қатынасы рекордтық төмен деңгейде екені көрсетілген (тек бір ғана жеткізуші/жүк тасымалдайтын кеме туралы хабарланған), бұл жеткізілімге қатысты тәуекеннің дереу уайымдарын күшейтеді. Сондай-ақ нарықта болжанған ықтималдықтар нашарлады: 30 қыркүйекке қарай қалыпқа келудің ықтималдығы небәрі 5,5% ғана, яғни трейдерлер тасымалдаудың қалыптан тыс жағдайы ұзаққа созылады деп күтіп отыр.
Қысқа мерзімде бұл комбинация әдетте тәуекелге деген тәбетті төмендетеді, хеджирлеуге (hedging) сұранысты арттырады және инфляция/макро қорқынышы арқылы криптовалюталардың жалпы көңіл күйіне қысым жасай алады. Ұзақ мерзімде дипломатиялық прогресс (бітімгершілік немесе қауіпсіз өтуге кепілдіктер) жүзеге аспаса, “тар бұғаз” тәуекелі ұзақ сақталып, шикізат тауарлары бойынша тәуекел сыйақысын жоғары деңгейде ұстап, тәуекелі жоғары активтерде тұрақты құбылмалылыққа әкелуі мүмкін. Керісінше, расталған бітімгершілік немесе сенімді деэскалация бағаны қалыпқа жақындатуға және төмен қысымды азайтуға ықпал ете алады, бірақ қазіргі траектория Ормуз бұғазындағы кеме қатынасының бұзылуының жалғасуына қарай бағытталған.