Pelayaran di Selat Hormuz mencecah paras terendah rekod apabila ketegangan AS–Iran semakin memuncak
Perkapalan di Selat Hormuz hampir berhenti pada hari Isnin, dengan hanya satu kapal komoditi dilaporkan melintasi. Jumlah harian adalah yang terendah sejak 7 Mei, walaupun Selat Hormuz biasanya mengendalikan kira-kira 20% penghantaran minyak dan LNG dunia. Gangguan itu dikaitkan dengan peningkatan ketegangan AS–Iran: Iran mendakwa mengawal laluan air tersebut, manakala AS mengekalkan sekatan tentera laut selepas beberapa pertembungan ketenteraan dan kebuntuan diplomatik berulang.
Dalam harga pasaran ramalan, peniaga menjangka normalisasi menjelang 30 September tidak mungkin. Kebarangkalian pulangan kepada perkapalan Selat Hormuz yang normal ialah 5.5% (YES), turun daripada 6% pada hari sebelumnya dan 10% seminggu lalu. Tumpuan pemantauan termasuk isyarat diplomatik seperti rundingan gencatan senjata dan kenyataan daripada Iran atau IRGC mengenai laluan selamat, serta sebarang perubahan dalam tahap ancaman maritim. Serangan lanjut atau peningkatan tindakan ketenteraan berkemungkinan menekan perkapalan Selat Hormuz untuk tempoh yang lebih lama.
Bagi peniaga kripto, pengambilan utama ialah sentimen risiko: gangguan perkapalan di Selat Hormuz boleh cepat menular kepada turun naik harga tenaga dan tekanan makro yang lebih luas, selalunya menekan aset berisiko dan mengubah aliran ke arah kedudukan defensif dalam jangka pendek.
Bearish
Berita ini bearish untuk harga kripto kerana gangguan penghantaran di Selat Hormuz meningkatkan kebarangkalian turun naik harga tenaga yang berterusan serta tekanan makro. Kemas kini terkini menunjukkan penghantaran di Selat Hormuz berada pada paras terendah rekod (hanya satu kapal komoditi yang dilaporkan), yang menguatkan kebimbangan risiko bekalan dalam masa terdekat. Peluang yang tersirat oleh pasaran juga merosot, dengan hanya 5.5% kemungkinan normalisasi menjelang 30 September, menandakan para pedagang menjangka persekitaran penghantaran yang tidak normal akan berlarutan.
Dalam jangka pendek, gabungan ini biasanya mengetatkan selera risiko, meningkatkan permintaan lindung nilai (hedging), dan boleh menekan sentimen kripto yang lebih luas melalui kebimbangan inflasi/makro. Dalam jangka panjang, jika kemajuan diplomatik (gencatan senjata atau jaminan laluan selamat) gagal dicapai, risiko “chokepoint” yang berterusan boleh mengekalkan premium risiko bagi komoditi pada tahap tinggi dan menterjemahkannya kepada volatiliti yang berterusan merentas aset berisiko. Sebaliknya, gencatan senjata yang disahkan atau de-eskalasi yang meyakinkan boleh mengalihkan harga ke arah normalisasi dan mengurangkan tekanan penurunan, tetapi trajektori semasa masih ke arah gangguan berterusan penghantaran di Selat Hormuz.