Hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz ở mức thấp kỷ lục khi căng thẳng Mỹ–Iran leo thang
Trong ngày thứ Hai, hoạt động vận tải đường biển qua eo Hormuz giảm xuống gần như ngừng hẳn, chỉ có một tàu hàng được ghi nhận đi qua. Khối lượng trong ngày là thấp nhất kể từ ngày 7/5, dù eo Hormuz thường đảm trách khoảng 20% lượng vận chuyển dầu và LNG trên toàn thế giới. Sự gián đoạn được cho là liên quan đến căng thẳng Mỹ–Iran gia tăng: Iran tuyên bố kiểm soát tuyến đường thủy, trong khi Mỹ duy trì phong tỏa hải quân sau nhiều lần đối đầu quân sự và bế tắc ngoại giao.
Trong giá cả thị trường dự đoán, các trader đánh giá việc bình thường hóa trước ngày 30/9 là khó xảy ra. Xác suất quay trở lại mức vận chuyển bình thường qua eo Hormuz là 5,5% (CÓ), giảm từ 6% của ngày trước đó và 10% một tuần trước. Các mốc theo dõi gồm tín hiệu ngoại giao như các cuộc đàm phán ngừng bắn, các tuyên bố từ Iran hoặc IRGC về việc cho tàu thuyền đi qua an toàn, cũng như mọi thay đổi về mức độ đe dọa trên biển. Nếu có thêm các cuộc tấn công hoặc tăng cường hành động quân sự, hoạt động vận tải qua eo Hormuz nhiều khả năng sẽ bị kìm hãm lâu hơn.
Với các trader crypto, điểm rút ra chính là khẩu vị rủi ro: gián đoạn vận tải qua eo Hormuz có thể nhanh chóng lan sang biến động giá năng lượng và gây căng thẳng vĩ mô rộng hơn, thường làm sức ép lên tài sản rủi ro và trong ngắn hạn đẩy dòng tiền sang các vị thế phòng thủ.
Bearish
Tin tức này mang tính tiêu cực đối với giá tiền mã hóa vì sự gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz làm tăng xác suất xảy ra tình trạng biến động giá năng lượng kéo dài và căng thẳng vĩ mô. Cập nhật mới nhất cho thấy hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz đang ở mức thấp kỷ lục (chỉ ghi nhận duy nhất một tàu hàng), qua đó củng cố lo ngại ngay lập tức về rủi ro nguồn cung. Xác suất suy ra từ thị trường cũng suy giảm: chỉ có 5,5% khả năng bình thường hóa vào ngày 30/9, cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng môi trường vận chuyển bất thường sẽ kéo dài.
Trong ngắn hạn, sự kết hợp này thường làm thắt chặt khẩu vị rủi ro, tăng nhu cầu phòng ngừa rủi ro (hedging) và có thể gây áp lực lên tâm lý tiền mã hóa nói chung thông qua nỗi sợ lạm phát/vĩ mô. Trong dài hạn, nếu không đạt được tiến triển ngoại giao (ngừng bắn hoặc đảm bảo lối đi an toàn), rủi ro “nút thắt cổ chai” kéo dài có thể giữ mức bù rủi ro đối với hàng hóa ở cao và chuyển thành biến động dai dẳng trên các tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu có một lệnh ngừng bắn được xác thực hoặc quá trình hạ nhiệt được tin cậy, giá có thể hướng về trạng thái bình thường và giảm áp lực giảm; tuy nhiên, xu hướng hiện tại vẫn nghiêng về việc tiếp tục gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz.