התקיפות במצר הורמוז מגבירות את הסיכון למלחמה עם איראן
לפי דיווחים, שתי ספינות מסחריות הותקפו במצר הורמוז, לאחר תקרית קודמת סמוך לנקודת החנק האסטרטגית הזו בתחום האנרגיה. ההתפתחויות מגבירות את הסיכון לעימות רחב יותר בין ארצות הברית לאיראן, בעוד הנשיא דונלד טראמפ שוקל פעולה צבאית אפשרית נגד איראן. התמחור בשווקי החיזוי נעשה פסימי יותר: ההסתברות לנורמליזציה במצר הורמוז עד סוף יוני ירדה ל-25%, ואילו הסיכוי שספינות יעברו בו ב-31 במאי ירד לכ-59.5%. ההסתברות לפלישה אמריקאית לאיראן עד סוף 2026 עלתה מ-16% ל-16.5%. שיבושים נוספים במצר הורמוז עלולים לצמצם את משלוחי הנפט, להעלות את מחירי האנרגיה ולהגביר את התנודתיות בשווקים הגלובליים. סוחרי קריפטו צריכים לעקוב אחר הצהרות טראמפ, פעילות הפנטגון, המשא ומתן בין ארצות הברית לאיראן ועדכונים בנושא הביטחון הימי. עימות רחב יותר עלול לעורר בטווח הקצר מסחר המתאפיין בהתרחקות מסיכון, ולהפעיל לחץ על ביטקוין ועל מטבעות אלטרנטיביים, כאשר המשקיעים יעברו לדולר האמריקאי ולנכסים אחרים הנתפסים כמקלטים בטוחים.
Bearish
ההשפעה המיידית על מחיר הביטקוין צפויה להיות דובית. תקיפות סמוך למצר הורמוז, ציפיות חלשות יותר לנורמליזציה והערכות גוברות לעימות רחב יותר בין ארה״ב לאיראן מגבירות את הסיכון הגיאופוליטי ואת הסיכון בשוקי האנרגיה. מחירי נפט גבוהים יותר עלולים להגביר את החששות מאינפלציה ולהפחית את הציפיות למדיניות מוניטרית מקלה יותר, בעוד שתגובה רחבה של הימנעות מסיכון עלולה להרחיק סוחרים מביטקוין, אלטקוינים ונכסים תנודתיים אחרים. גם בשוקי הנגזרים עשויות להירשם תנודתיות גבוהה יותר, ликווידציות נרחבות יותר והתמקמות הגנתית. בטווח הקצר, הביטקוין עלול להתמודד עם לחץ מכירות לצד מניות ונכסי סיכון אחרים, אף שביקוש לנכסי מקלט בטוח עשוי ליצור התאוששויות קצרות. בטווח הארוך יותר, ההשפעה פחות ודאית: מתיחות גיאופוליטית מתמשכת עשויה לתמוך בנרטיב של הביטקוין כנכס חלופי, אך נזילות הדוקה יותר, דולר אמריקאי חזק יותר ואי-ודאות מאקרו-כלכלית ממושכת ימשיכו להוות רוח נגדית. לכן, האותות המשולבים תומכים בסיווג דובי, כאשר התנודתיות צפויה לעלות.