Strategy מדווחת על רווח של 20.9 מיליארד דולר מביטקוין ברבעון השלישי
Strategy, שנקראה בעבר MicroStrategy, צופה רווח של 20.91 מיליארד דולר מביטקוין ברבעון השלישי של 2026, לאחר הפסד של 8.32 מיליארד דולר מנכסים דיגיטליים ברבעון השני. העלייה של יותר מ-40% בביטקוין במהלך התקופה העלתה את הערך המאזני של הביטקוין שבידי החברה ל-70.82 מיליארד דולר ב-30 בספטמבר, לעומת 49.67 מיליארד דולר שלושה חודשים קודם לכן. האומדן כולל הטבת מס של 4.12 מיליארד דולר בעקבות ביטול הפרשה לירידת ערך הקשורה לנכס מס נדחה. הנתונים טרם עברו ביקורת או סקירה של KPMG.
Strategy רכשה 334 BTC בין 1 ל-4 באוקטובר תמורת 28.7 מיליון דולר, במחיר ממוצע של 85,839 דולר למטבע. אחזקותיה הגיעו ל-848,000 BTC, שנרכשו תמורת 63.97 מיליארד דולר ובעלות ממוצעת של כ-75,441 דולר לביטקוין. החברה גם רכשה מחדש 1.77 מיליון מניות בכורה מסוג STRC תמורת 176.3 מיליון דולר.
התוצאות מחזקות את אסטרטגיית אוצר הביטקוין התאגידי של Strategy ועשויות לתמוך בסנטימנט בשוק, שכן המשך רכישות ה-BTC מאותת על ביקוש מוסדי. עם זאת, הרווח הוא ברובו הטבה חשבונאית שטרם מומשה, ולא רווח ממומש. התחייבויות דיבידנד, רכישות עצמיות של מניות, ירידה ביתרות המזומן וחשיפה לירידות במחיר הביטקוין נותרות סיכונים מרכזיים במאזן. רווחי Strategy, שווייה ומצבה הפיננסי נותרים רגישים מאוד לתנודתיות הביטקוין.
Bullish
החדשות שוריות במידה מתונה עבור BTC, משום ש-Strategy ממשיכה להגדיל את אחזקות הביטקוין שלה, בעוד שהרווח הרבעוני הגדול מדגיש את ההשפעה הפיננסית של שוק ביטקוין חזק. צבירה מתמשכת מצד חברות עשויה לתמוך בסנטימנט בטווח הקצר ולעודד סוחרים לראות ב-Strategy מקור לביקוש מוסדי.
עם זאת, הרווח הוא תוצאה חשבונאית שטרם מומשה וכולל הטבת מס, ולכן הוא אינו מייצג לחץ קנייה חדש בהיקף שווה בשוק הספוט. התחייבויות הדיבידנד של Strategy, רכישות חוזרות של מניות בכורה, יתרות המזומן המופחתות והתלות במימון חיצוני עלולות להפוך למקורות ללחץ מכירה אם הביטקוין יירד. בטווח הקצר, סוחרים עשויים להגיב בחיוב לנתוני הרכישות ולנרטיב האוצר התאגידי, אך ההשפעה ארוכת הטווח על BTC תלויה יותר בנזילות הרחבה, בזרימות ETF, במינוף וביכולתו של הביטקוין לשמור על העליות האחרונות שלו. לפיכך, השפעת המחיר המיידית היא שורית, אך היא חשופה להתהפכות אם סנטימנט הסיכון יורע.