De aandeleninkoop van Strategy STRC overschrijdt 950 miljoen dollar
Strategy heeft de machtiging voor de inkoop van preferente aandelen verhoogd van 1 miljard naar 2 miljard dollar, omdat het bedrijf prioriteit geeft aan de ondersteuning van STRC boven het aankopen van meer Bitcoin. In een gemelde transactie kocht het bedrijf STRC terug ter waarde van 139 miljoen dollar, waardoor de cumulatieve STRC-inkopen boven 950 miljoen dollar uitkwamen. Uit eerdere indieningen bleek dat Strategy tussen 31 augustus en 7 september 1.810.885 STRC-aandelen kocht voor 176,3 miljoen dollar, tegen een gemiddelde prijs van ongeveer 97 dollar, onder de nominale waarde van 100 dollar.
STRC steeg na de laatste aankondiging met meer dan 11,7%. Strategy zei dat zijn balans meer dan 3,9 jaar aan dividenden op preferente aandelen kan dekken. Het bedrijf meldde ook 5,10 miljard dollar aan reserves voor dividenden op preferente aandelen en rente op schulden, plus 1,44 miljard dollar aan contanten voor algemene doeleinden. Het bedrijf kocht geen STRF-, STRK-, STRD- of MSTR-aandelen terug, gaf geen aandelen uit via het marktverkoopprogramma (ATM) en kocht of verkocht geen Bitcoin. De bezittingen bleven op 845.050 BTC, aangeschaft voor 63,73 miljard dollar tegen een gemiddelde kostprijs van 75.412 dollar per munt. Na de uitbreiding van het inkoopprogramma bleef nog 1,19 miljard dollar beschikbaar.
De STRC-inkoop door Strategy kan STRC ondersteunen en het vertrouwen in het kapitaalbeheer van het bedrijf vergroten. Het uitblijven van nieuwe Bitcoin-aankopen neemt echter een mogelijke bullish katalysator op korte termijn voor BTC weg. De aankondiging verandert de Bitcoinvoorraad, -vraag of de fundamentele factoren van de spotmarkt niet rechtstreeks.
Neutral
Het nieuws is neutraal voor BTC omdat Strategy geen Bitcoin heeft gekocht of verkocht, waardoor zijn bezit ongewijzigd blijft op 845.050 BTC. Op korte termijn kunnen traders de uitbreiding van de STRC-terugkoop en de dividenddekking van het bedrijf zien als signalen van sterkere kapitaalsteun, maar dit heeft vooral gevolgen voor STRC en niet voor de spotmarkt van Bitcoin. De stijging van STRC met 11,7% kan het sentiment rond de effecten van Strategy verbeteren, maar creëert geen onmiddellijke vraag naar Bitcoin-aankopen.
Op langere termijn kan Strategy’s aanhoudende focus op de stabiliteit van preferente aandelen extra Bitcoin-aankopen uitstellen en de kans op een door de bedrijfsreserve gedreven BTC-katalysator verkleinen. Een succesvolle terugkoop kan daarentegen het vertrouwen van beleggers versterken en het vermogen van het bedrijf om in de toekomst kapitaal aan te trekken ondersteunen. Deze tegengestelde effecten beperken de directe invloed op de BTC-prijs, waardoor een neutrale classificatie passend is.