Piano azionario da 44 miliardi per finanziare più BTC tramite STRC e MSTR

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Strategy ha annunciato un piano di equity da 44 miliardi di dollari per finanziare future acquisizioni di Bitcoin. La società raccoglierà 44 miliardi tramite l'emissione di azioni ordinarie e privilegiate, con STRC (la sua preferenziale a tasso variabile) che rappresenterà quasi la metà. Strategy ha inoltre dichiarato che potrebbe emettere ulteriori 21 miliardi di azioni ordinarie legate a MSTR, oltre a 21 miliardi di STRC e 2,1 miliardi di STRK (preferenziale convertibile). In precedenza, Strategy ha completato il suo quinto maggior acquisto di BTC acquistando 22.337 BTC e ha fatto maggiore affidamento su STRC rispetto al suo programma ATM di azioni ordinarie. STRC corrisponde un dividendo dell'11,5%, aumentando sostanzialmente gli oneri dei dividendi annuali (più di 1 miliardo di dollari in totale indicato nei precedenti rapporti). La società ha dichiarato di aver accantonato circa 2,25 miliardi di dollari in riserve di cassa per coprire questi pagamenti di dividendi. Nell'ultimo aggiornamento, Strategy ha comprato 1.031 BTC per 76,6 milioni di dollari —l'acquisto più piccolo in circa un mese— dopo che STRC ha scambiato sotto il valore nominale di 100 dollari per diverse sessioni consecutive. Strategy aveva precedentemente suggerito che una volta che STRC riuscisse a mantenere tale soglia di 100 dollari, avrebbe sostenuto ulteriori emissioni di STRC per finanziare acquisti di BTC. Le sue partecipazioni sono salite a 762.099 BTC, implicando una grande perdita non realizzata basata sul prezzo medio di acquisizione. Per i trader, la conclusione principale è che il piano di acquisto Bitcoin di Strategy amplia la pista di finanziamento, ma il ritmo di accumulo di BTC nel breve termine sembra limitato finché STRC resterà al di sotto della soglia di 100 dollari.
Neutral
Questa notizia è rilevante per BTC principalmente attraverso i meccanismi di finanziamento di Strategy. Il piano di acquisto di Bitcoin da 44 miliardi di dollari annunciato è strutturalmente rialzista per la potenziale domanda futura, perché aumenta la capacità della società di finanziare acquisti aggiuntivi di BTC tramite STRC e altri canali di equity. Tuttavia, l'ultima dimensione di acquisto di BTC segnalata è scesa al valore più basso di circa un mese dopo che STRC ha scambiato sotto la soglia del valore nominale di 100 dollari per più sessioni, suggerendo che l'accelerazione degli acquisti nel breve termine potrebbe rallentare. Quindi, mentre il “runway” a lungo termine per l'accumulazione di BTC migliora, l'impatto immediato sul mercato è probabilmente limitato perché il ritmo effettivo di esecuzione dipende dal recupero di STRC al livello di 100 dollari. I trader potrebbero vedere un modesto supporto di sentiment intorno ai titoli su Strategy, ma l'azione del prezzo di BTC è ancora soggetta ai flussi più ampi e a eventuali ritardi nella cadenza di acquisti di Strategy legati alla performance di STRC.