IPO Strive SATS привлекло 630 млн долларов, но покупка биткоина под вопросом
Биткоин-казначейская компания Strive начала торги привилегированными акциями SATS на Nasdaq после привлечения 630 млн долларов в рамках увеличенного IPO. Компания продала 7 млн акций по 90 долларов за штуку. SATS предусматривают годовой дивиденд в размере 15% от номинальной стоимости в 100 долларов, что соответствует доходности 16,67% по цене IPO; выплаты производятся каждый рабочий день. У существующего продукта Strive под названием SATA дивиденд плавающий.
Strive рассчитывает получить около 608,15 млн долларов чистой выручки после вычета расходов. Компания сообщает, что средства могут быть направлены на несколько целей, включая покупку биткоина и доходных активов, однако не раскрывает, какая сумма пойдёт на BTC. При условной цене BTC в 82 500 долларов чистой выручки хватило бы примерно на 7 372 BTC. Если направить на биткоин все средства, заявленный объём резервов Strive в 36 818 BTC мог бы вырасти примерно до 44 190 BTC, потенциально превысив показатель Metaplanet. Это лишь сценарий, а не подтверждённый план покупки.
Отдельно Strive сообщила о покупке 4 045 BTC в период с 12 по 16 октября; в отчёте компанию называют четвёршим крупнейшим корпоративным держателем биткоина. Компания заявляет, что у неё нет долгов, облигаций, кредитных линий или позиций с использованием заёмных средств. Во вторник её обыкновенные акции ASST выросли на 4%. Участники рынка будут следить за дальнейшими сообщениями о покупках биткоина и документами, подаваемыми в SEC, чтобы выяснить, какая часть капитала IPO пойдёт на накопление BTC.
Bullish
Новость умеренно позитивна для BTC, поскольку Strive привлекла значительный капитал и заявила о намерении использовать часть средств для покупки биткоина. Недавнее приобретение 4 045 BTC и крупный уже имеющийся резерв укрепляют вероятность продолжения корпоративного спроса. Однако средства от IPO могут быть направлены на разные цели, и Strive не подтвердила, какая их часть будет выделена на BTC. Оценка, согласно которой компания может купить около 7 372 BTC, носит условный характер и не является ни прогнозом, ни обязательством. В краткосрочной перспективе трейдеры могут реагировать на любые подтверждённые сообщения о покупках, тогда как одного объявления об IPO вряд ли будет достаточно для формирования устойчивого спроса на спотовом рынке. В долгосрочной перспективе фактические вложения могут увеличить корпоративное накопление BTC и поддержать настроения рынка, но эффект будет зависеть от исполнения планов, ликвидности рынка BTC и общего аппетита к риску. Отсутствие заёмных средств в структуре позиции компании может снизить риски, связанные с финансированием, но не устраняет общую волатильность биткоина. Бычья оценка отражает потенциальный спрос, а не гарантированный рост цены.