Strive huy động 630 triệu USD thông qua cổ phiếu ưu đãi SATS lợi suất cao
Strive, Inc. (ASST) đã huy động 630 triệu USD bằng cách bán 7 triệu cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn SATS Series A, có cổ tức 15%, với giá 90 USD mỗi cổ phiếu. Sau khi trừ 21 triệu USD chi phí bảo lãnh phát hành, đợt chào bán cung cấp vốn cho chiến lược tập trung vào Bitcoin của Strive. Ở mức giá phát hành, SATS có lợi suất 16,67%.
SATS không có ngày đáo hạn và có thứ tự ưu tiên thấp hơn cổ phiếu ưu đãi SATA của Strive, làm tăng nguy cơ nhà đầu tư không thu hồi được vốn gốc. Strive cho biết lượng dự trữ của công ty đủ trang trải cổ tức trong 18 tháng, nhưng công ty phải chi khoảng 287,4 triệu USD mỗi năm cho cổ tức ưu đãi. Khả năng duy trì các khoản chi trả sẽ phụ thuộc vào diễn biến của Bitcoin và việc quản lý tài chính một cách kỷ luật. Đợt chào bán mở rộng nguồn vốn liên quan đến Bitcoin của Strive, đồng thời đặt lên công ty những nghĩa vụ đáng kể và kéo dài.
Neutral
Đợt chào bán này chủ yếu là một sự kiện huy động vốn riêng của công ty, chứ không trực tiếp làm thay đổi nguồn cung Bitcoin, hoạt động của mạng lưới hay nhu cầu trên thị trường giao ngay. Sự kiện mang lại cho Strive 630 triệu USD tiền thu được trước chi phí để hỗ trợ chiến lược tập trung vào Bitcoin, có thể được xem là tín hiệu tích cực ở mức vừa phải đối với mức độ tiếp xúc của các tổ chức với Bitcoin. Tuy nhiên, số tiền thu được không nhất thiết sẽ chuyển thành các giao dịch mua BTC ngay lập tức, và bài viết không nêu rõ bao nhiêu tiền sẽ được phân bổ để mua Bitcoin.
Trong ngắn hạn, lợi suất hàm ý cao và mức sinh lời 16,67% tại giá phát hành 90 USD có thể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập. Tuy nhiên, việc không có ngày đáo hạn và thứ tự ưu tiên thấp hơn của SATS so với SATA cho thấy những rủi ro đáng kể về tín dụng và khả năng thu hồi vốn. Những rủi ro này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với chứng khoán của Strive mà không làm biến động đáng kể toàn bộ thị trường tiền mã hóa.
Về dài hạn, mức độ quan trọng của đợt huy động vốn phụ thuộc vào diễn biến của Bitcoin và khả năng Strive quản lý khoảng 287,4 triệu USD cổ tức ưu đãi hằng năm. Các đợt huy động vốn doanh nghiệp tương tự gắn với chiến lược tiền mã hóa có thể khuếch đại mức độ nhạy cảm với chu kỳ thị trường: BTC tăng trưởng mạnh có thể củng cố niềm tin của nhà đầu tư, trong khi một đợt suy giảm kéo dài hoặc việc tái cấp vốn tốn kém có thể làm dấy lên lo ngại về tính bền vững của các khoản thanh toán. Dựa trên thông tin được cung cấp, tác động có khả năng xảy ra đối với toàn thị trường là hạn chế, vì vậy phân loại trung lập là phù hợp.