Bitcoin steigt, da schwache Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed dämpfen
Bitcoin stieg um etwa 1 % auf über 86.000 Dollar, nachdem ein schwacher US-Arbeitsmarktbericht für September die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober gedämpft hatte. Die Arbeitgeber schufen nur 29.000 Stellen, deutlich weniger als die erwarteten rund 84.000. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %, während sich das jährliche Lohnwachstum auf 3 % verlangsamte – den niedrigsten Stand seit Mai 2021. Das Beschäftigungswachstum für Juli und August wurde zudem um 60.000 Stellen nach unten revidiert.
Die im Futures-Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober sank von rund 66 % zu Wochenbeginn auf 22 %. Eine niedrigere Inflation und die dovishen Äußerungen des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, stützten ebenfalls die Erwartungen einer geldpolitischen Pause. Bitcoin gab später in Richtung 85.300 Dollar nach, blieb im jüngsten Handel jedoch über 86.000 Dollar.
QCP Capital zufolge muss Bitcoin die Marke von 87.200 Dollar überzeugend überwinden; der Widerstand reicht bis etwa 87.500 Dollar. Ein Ausbruch darüber könnte eine Bewegung in Richtung 90.000 Dollar ermöglichen, während eine Zurückweisung Gewinnmitnahmen auslösen könnte. Die Krypto-Liquidationen am Wochenende waren mit 62,7 Millionen Dollar relativ begrenzt; 68 % entfielen auf Short-Positionen.
Andere große Kryptowährungen entwickelten sich uneinheitlich. DOGE stieg um mehr als 3 %, HYPE legte fast 3 % auf etwa 93 Dollar zu, und ETH sowie XRP gewannen bis zu 1 %. SOL, BNB und ZEC gaben um weniger als 1 % nach. Trotz der schwächeren Arbeitsmarktdaten blieb die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen mit 5,25 % erhöht. Hintergrund sind ein hohes Anleiheangebot und höhere Risikoprämien für langfristige Schulden.
Die institutionelle Nachfrage bleibt unterstützend. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten im dritten Quartal Zuflüsse von rund 6,34 Milliarden Dollar, davon 2,65 Milliarden Dollar im September. Bitcoin stieg im Quartal um fast 43 %. Händler werden am Mittwoch die Sitzungsprotokolle der Federal Reserve sowie ETF-Zuflüsse, Treasury-Renditen und weitere Arbeitsmarktdaten beobachten, um Hinweise auf Zinsen, Liquidität und die nächste Richtung von Bitcoin zu erhalten.
Bullish
Die unmittelbare Auswirkung ist für Bitcoin moderat bullisch. Ein schwacher Arbeitsmarkt, ein langsameres Lohnwachstum und deutlich gesunkene Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im Oktober können den Druck durch die Zinsen verringern und die Stimmung gegenüber Risikoanlagen verbessern. Der Rückgang der Liquidationen von Short-Positionen und die starken Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs deuten ebenfalls auf eine zugrunde liegende Nachfrage hin.
Der bullische Fall ist jedoch noch nicht eindeutig. Bitcoin sieht sich einem technischen Widerstand zwischen 87.000 und 87.500 US-Dollar gegenüber, und ein nachhaltiger Ausbruch über 87.200 US-Dollar ist erforderlich, um einen weiteren Anstieg in Richtung 90.000 US-Dollar zu bestätigen. Die erhöhte Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen von 5,25 % könnte die finanziellen Bedingungen weiter verschärfen, während bei anhaltendem Widerstand Gewinnmitnahmen folgen könnten. Kurzfristig dürften das Protokoll der Fed-Sitzung, die Renditen von US-Staatsanleihen und die ETF-Zuflüsse die Volatilität bestimmen. Langfristig würden anhaltende institutionelle Zuflüsse und ein akkommodierenderer Zinsausblick Bitcoin unterstützen, doch der Markt bleibt empfindlich gegenüber einer erneuten Inflation oder stärkeren Wirtschaftsdaten.