Le bitcoin progresse, les faibles données sur l’emploi réduisant les paris sur une hausse des taux de la Fed
Le bitcoin a progressé d’environ 1 % à plus de 86 000 dollars après la publication d’un rapport faible sur l’emploi américain en septembre, qui a réduit les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale en octobre. Les employeurs n’ont créé que 29 000 emplois, contre environ 84 000 attendus. Le chômage a augmenté à 4,2 %, tandis que la croissance annuelle des salaires a ralenti à 3 %, son plus bas niveau depuis mai 2021. La hausse des emplois en juillet et août a également été révisée à la baisse de 60 000 postes.
Les anticipations du marché à terme concernant une hausse des taux en octobre sont passées d’environ 66 % en début de semaine à 22 %. Le ralentissement de l’inflation et les commentaires accommodants d’Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, ont également renforcé l’hypothèse d’une pause monétaire. Le bitcoin a ensuite reculé vers 85 300 dollars, mais restait au-dessus de 86 000 dollars lors de la dernière mise à jour.
Selon QCP Capital, le bitcoin doit franchir fermement 87 200 dollars, avec une résistance jusqu’à environ 87 500 dollars, pour confirmer une nouvelle hausse. Une cassure au-dessus de cette zone pourrait favoriser un mouvement vers 90 000 dollars, tandis qu’un rejet pourrait déclencher des prises de bénéfices. Les liquidations de cryptomonnaies durant le week-end sont restées relativement limitées, à 62,7 millions de dollars, dont 68 % concernaient des positions vendeuses.
Les autres grandes cryptomonnaies ont évolué de manière contrastée. Le DOGE a gagné plus de 3 %, le HYPE près de 3 % à environ 93 dollars, tandis que l’ETH et le XRP ont progressé jusqu’à 1 %. Le SOL, le BNB et le ZEC ont reculé de moins de 1 %. Malgré la faiblesse des données sur l’emploi, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est resté élevé, à 5,25 %, en raison d’une forte offre obligataire et de primes de risque plus importantes sur la dette à long terme.
La demande institutionnelle reste favorable. Les ETF spot américains sur le bitcoin ont attiré environ 6,34 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 2,65 milliards en septembre, tandis que le bitcoin a gagné près de 43 % sur le trimestre. Les traders surveilleront mercredi le compte rendu de la réunion de la Fed, les flux des ETF, les rendements du Trésor et les prochaines données sur le marché du travail.
Bullish
L’impact immédiat est modérément haussier pour le Bitcoin. Un marché du travail faible, une croissance plus lente des salaires et une forte baisse des anticipations d’une hausse des taux de la Fed en octobre peuvent réduire la pression liée aux taux d’intérêt et améliorer le sentiment à l’égard des actifs risqués. La diminution des liquidations de positions vendeuses et les importants afflux vers les ETF Bitcoin au comptant suggèrent également une demande sous-jacente.
Toutefois, le scénario haussier n’est pas encore confirmé. Le Bitcoin fait face à une résistance technique située entre 87 000 et 87 500 dollars, et une cassure durable au-dessus de 87 200 dollars est nécessaire pour confirmer une poursuite de la hausse vers 90 000 dollars. Le rendement élevé des bons du Trésor américain à 10 ans, à 5,25 %, pourrait continuer à durcir les conditions financières, tandis que des prises de bénéfices pourraient suivre si la résistance tient. À court terme, le compte rendu de la réunion de la Fed, les rendements des bons du Trésor et les flux des ETF devraient alimenter la volatilité. À plus long terme, la poursuite des afflux institutionnels et des perspectives de taux plus accommodantes soutiendraient le Bitcoin, mais le marché reste sensible à une reprise de l’inflation ou à des données économiques plus solides.