Bitcoin guadagna terreno mentre i dati deboli sull’occupazione riducono le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed
Bitcoin è salito di circa l’1%, portandosi sopra gli 86.000 dollari, dopo che un debole rapporto sull’occupazione statunitense di settembre ha ridotto le aspettative di un rialzo dei tassi della Federal Reserve a ottobre. I datori di lavoro hanno creato solo 29.000 posti di lavoro, contro gli circa 84.000 previsti. La disoccupazione è aumentata al 4,2%, mentre la crescita annuale dei salari è rallentata al 3%, il livello più basso dal maggio 2021. Anche la crescita degli occupati di luglio e agosto è stata rivista al ribasso di 60.000 unità.
I dati hanno ridotto le aspettative del mercato dei futures per un rialzo dei tassi a ottobre, dal 66% circa all’inizio della settimana al 22%. Un’inflazione più contenuta e i commenti accomodanti del presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, hanno rafforzato le attese di una pausa monetaria. In seguito Bitcoin è sceso verso gli 85.300 dollari, ma nell’ultimo aggiornamento degli scambi è rimasto sopra gli 86.000 dollari.
QCP Capital ha dichiarato che Bitcoin deve superare decisamente gli 87.200 dollari, con una resistenza estesa verso gli 87.500 dollari, per confermare un nuovo movimento rialzista. Un superamento di quell’area potrebbe favorire un rialzo verso i 90.000 dollari, mentre un rifiuto potrebbe innescare prese di profitto. Le liquidazioni di criptovalute nel fine settimana sono state relativamente contenute, pari a 62,7 milioni di dollari, con le posizioni short al 68%.
Le principali altre criptovalute hanno avuto un andamento misto. DOGE ha guadagnato oltre il 3%, HYPE è salita di quasi il 3% a circa 93 dollari, mentre ETH e XRP sono avanzate fino all’1%. SOL, BNB e ZEC hanno perso meno dell’1%. Nonostante i dati occupazionali più deboli, il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è rimasto elevato al 5,25%, riflettendo l’ampia offerta di obbligazioni e premi di rischio più elevati sul debito a lungo termine.
La domanda istituzionale continua a sostenere il mercato. Gli ETF statunitensi spot su Bitcoin hanno attirato circa 6,34 miliardi di dollari nel terzo trimestre, di cui 2,65 miliardi a settembre, mentre Bitcoin ha guadagnato quasi il 43% nel trimestre. I trader seguiranno i verbali della riunione della Federal Reserve, attesi mercoledì, insieme ai flussi degli ETF, ai rendimenti dei Treasury e ai prossimi dati sul mercato del lavoro, per individuare segnali sui tassi d’interesse, sulla liquidità e sulla prossima direzione di Bitcoin.
Bullish
L’impatto immediato è moderatamente rialzista per Bitcoin. Un mercato del lavoro debole, una crescita salariale più lenta e una forte riduzione delle aspettative di un rialzo dei tassi della Fed a ottobre possono ridurre la pressione dei tassi d’interesse e migliorare il sentiment verso gli asset rischiosi. Il calo delle liquidazioni delle posizioni short e i solidi afflussi negli ETF spot su Bitcoin suggeriscono inoltre una domanda sottostante.
Tuttavia, il quadro rialzista non è ancora conclusivo. Bitcoin deve affrontare una resistenza tecnica tra 87.000 e 87.500 dollari, e serve una rottura sostenuta sopra 87.200 dollari per confermare un ulteriore rialzo verso 90.000 dollari. Il rendimento elevato dei Treasury decennali, al 5,25%, potrebbe continuare a inasprire le condizioni finanziarie, mentre potrebbero verificarsi prese di profitto se la resistenza dovesse tenere. Nel breve termine, i verbali della riunione della Fed, i rendimenti dei Treasury e i flussi degli ETF probabilmente alimenteranno la volatilità. Nel lungo termine, continui afflussi istituzionali e una prospettiva sui tassi d’interesse più accomodante sosterrebbero Bitcoin, ma il mercato rimane sensibile a una nuova accelerazione dell’inflazione o a dati economici più forti.