แรงเทขายหุ้นเทคโนโลยีกระตุ้นให้นักลงทุนหันไปหาหุ้นเชิงรับ
การเทขายหุ้นเทคโนโลยีอย่างหนักเมื่อวันที่ 22 ตุลาคมทำให้นักลงทุนหันไปหาหุ้นเชิงรับที่จ่ายเงินปันผล ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับต้นทุนและผลตอบแทนของการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ หุ้น Meta ร่วงเกือบ 7% หลังรายงานค่าใช้จ่ายเงินสด 2.12 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 และคาดการณ์รายจ่ายลงทุนตลอดทั้งปีไว้ที่ 135,000–145,000 ล้านดอลลาร์ หุ้น Nvidia ลดลง 4.4% แม้เจนเซน หวง ซีอีโอ จะกล่าวว่าความต้องการ AI «พุ่งสูงเกินคาด» และเตือนว่าการเข้าถึงเงินทุนเป็นคอขวด
ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 2.6% ส่วน S&P 500 ลดลง 1.2% ขณะที่ Dow แทบไม่เปลี่ยนแปลง ดัชนี VIX พุ่งขึ้นเหนือระดับ 20 ชั่วครู่ ก่อนจะปิดที่ 18.99 หุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นปรับตัวขึ้น โดย Procter & Gamble เพิ่มขึ้น 5.6% Coca-Cola เพิ่มขึ้น 2.9% PepsiCo เพิ่มขึ้น 3.0% และ Kimberly-Clark เพิ่มขึ้น 5.3%
หุ้น Moderna ลดลงราว 25% และหุ้น Merck ลดลงประมาณ 2% หลังผลการทดลองที่รั่วไหลออกมาแสดงให้เห็นว่า วัคซีนทดลองสูตรผสมต้านมะเร็งเมลาโนมาของทั้งสองบริษัทช่วยลดความเสี่ยงของการกลับเป็นซ้ำหรือเสียชีวิตได้ 42% แม้ผลการทดลองเป็นบวก แต่ก็ยังสร้างความผิดหวังให้แก่นักลงทุน การเทขายหุ้นเทคโนโลยีและการโยกเงินไปยังหุ้นเชิงรับสะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงอ่อนไหวต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI และแนวโน้มที่บริษัทต่าง ๆ ให้ไว้
Neutral
บทความนี้กล่าวถึงการหมุนเวียนการลงทุนในตลาดหุ้น ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีโดยเฉพาะ บทความไม่ได้กล่าวถึงสินทรัพย์ดิจิทัล กฎระเบียบด้านคริปโท หรือโครงการบล็อกเชน ดังนั้นผลกระทบโดยตรงต่อการซื้อขายคริปโทจึงมีจำกัด บรรยากาศโดยรวมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจกดดัน Bitcoin และโทเคนอื่น ๆ ที่มีเบตาสูงในระยะสั้น หากนักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง การลดลง 2.6% ของ Nasdaq และการที่ดัชนี VIX ขยับขึ้นเหนือ 20 ชั่วครู่เป็นสัญญาณสำคัญของความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางก็เพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคอีกประการหนึ่ง
อย่างไรก็ตาม VIX ปิดต่ำกว่า 20 ดัชนี Dow ทรงตัว และบทความไม่ได้รายงานว่าตลาดโดยรวมทรุดตัว เงื่อนไขเหล่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้ทิศทางของตลาดคริปโทอย่างชัดเจน ในอดีต ความอ่อนแอของหุ้นเทคโนโลยีเคยเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวลงของคริปโทในบางครั้ง เนื่องจากทั้งสองตลาดอาจตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องและความต้องการรับความเสี่ยง แต่ความสัมพันธ์ดังกล่าวไม่แน่นอน และรายงานนี้ไม่มีหลักฐานของแรงขายหรือกระแสเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับคริปโทโดยเฉพาะ
ในระยะใกล้ นักลงทุนอาจจับตาว่าความผันผวนของตลาดหุ้นจะดำเนินต่อไปหรือไม่ พร้อมติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ราคาน้ำมัน และข่าวเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ต่อเนื่องอาจสร้างแรงกดดันขาลงต่อคริปโทในระดับปานกลาง ขณะที่การทรงตัวของหุ้นอาจจำกัดผลกระทบที่ส่งผ่านไปยังตลาดอื่น ในระยะยาว ประเด็นสำคัญของบทความคือการเตือนว่าความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI และกำไรของบริษัทอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงโดยรวม แต่บทความนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้เปลี่ยนแปลงปัจจัยพื้นฐานของคริปโท ดังนั้น การจัดประเภทเป็นกลางจึงเหมาะสมที่สุด