Розпродаж акцій технологічних компаній стимулює перехід до захисних акцій
Різкий розпродаж акцій технологічних компаній 22 жовтня підштовхнув інвесторів до захисних акцій, що виплачують дивіденди, на тлі зростання занепокоєння щодо вартості інвестицій у штучний інтелект і віддачі від них. Акції Meta впали майже на 7% після того, як компанія повідомила про грошові витрати в розмірі 2,12 млрд доларів у третьому кварталі та спрогнозувала капітальні витрати за весь рік на рівні 135–145 млрд доларів. Nvidia подешевшала на 4,4%, хоча генеральний директор Дженсен Хуанг заявив, що попит на ШІ «зашкалює», і попередив, що доступність капіталу є вузьким місцем.
Індекс Nasdaq Composite знизився на 2,6%, S&P 500 втратив 1,2%, а Dow майже не змінився. Індекс VIX ненадовго піднявся вище 20 пунктів, а потім опустився до 18,99. Акції компаній, що виробляють товари повсякденного вжитку, зросли: Procter & Gamble — на 5,6%, Coca-Cola — на 2,9%, PepsiCo — на 3,0%, Kimberly-Clark — на 5,3%.
Акції Moderna впали приблизно на 25%, а Merck — майже на 2% після витоку результатів, які показали, що експериментальна комбінація вакцин компаній проти меланоми знизила ризик рецидиву або смерті на 42%. Попри позитивний результат, він розчарував інвесторів. Розпродаж технологічних акцій і перехід до захисних паперів свідчать про те, що ринок і надалі чутливо реагує на очікування щодо витрат на ШІ та прогнози компаній.
Neutral
У статті йдеться про ротацію на фондовому ринку, а не про чинник, специфічний для криптовалют. У ній не згадуються цифрові активи, регулювання криптовалют чи блокчейн-проєкти, тому прямий вплив на торгівлю криптовалютами обмежений. Загальні настрої уникнення ризику можуть у короткостроковій перспективі тиснути на біткоїн та інші токени з високою бетою, якщо трейдери скорочуватимуть вкладення в ризикові активи. Падіння Nasdaq на 2,6% і короткочасне зростання VIX вище 20 є важливими сигналами посилення обережності, тоді як подорожчання нафти на тлі напруженості на Близькому Сході додає ще одне джерело макроекономічної невизначеності.
Однак VIX завершив торги нижче 20, Dow залишився без змін, а стаття не повідомляє про широкомасштабний обвал ринку. Ці умови не дають чіткого сигналу щодо напрямку руху криптовалют. У минулому слабкість технологічних акцій іноді збігалася зі зниженням криптовалют, оскільки обидва ринки можуть реагувати на зміни ліквідності та схильності до ризику. Проте цей зв’язок непостійний, і звіт не містить доказів продажів чи потоків капіталу, специфічних для криптовалют.
Найближчим часом трейдери можуть стежити за тим, чи збережеться волатильність на ринку акцій, а також за дохідністю облігацій, цінами на нафту й новинами про витрати на ШІ. Тривале уникнення ризику може створити помірний тиск на криптовалюти, тоді як стабілізація акцій здатна обмежити поширення цього впливу. У довгостроковій перспективі головне значення статті полягає в нагадуванні про те, що зміни очікувань щодо інвестицій у ШІ та корпоративних прибутків можуть впливати на загальні настрої щодо ризику; сама по собі стаття не змінює фундаментальних чинників криптовалют. Тому найдоречнішою є нейтральна класифікація.