Распродажа акций технологических компаний обрушила их стоимость более чем на $1 трлн на фоне растущих опасений по поводу ИИ
Распродажа акций технологических компаний уничтожила более 1 трлн долларов рыночной стоимости на фоне сомнений инвесторов в том, принесут ли крупные расходы на искусственный интеллект (ИИ) достаточную отдачу. Nasdaq снизился на 2,86%, S&P 500 — на 1,82%, а Dow потерял 1,09%, хотя все три индекса закрылись выше внутридневных минимумов.
Акции Intel рухнули на 28,5% — это самое резкое внутридневное падение компании с 1974 года. SanDisk подешевела на 13,8%, Marvell — на 10%, Micron — на 5,3%, а Nvidia — на 4,2%, в результате чего её рыночная капитализация опустилась ниже 5 трлн долларов. Индекс VIX ненадолго приблизился к отметке 24, а затем завершил торги чуть ниже 20, указывая на усиление осторожности.
Распродажа отражает неопределённость относительно экономической отдачи от инвестиций в ИИ, а не обязательно ослабление спроса на эту технологию. Акции финансовых, медицинских и энергетических компаний выросли, тогда как цены казначейских облигаций США поднялись, а доходности снизились. Цены на нефть выросли на фоне обострения опасений по поводу безопасности на Ближнем Востоке: WTI превысила 104 доллара за баррель, а Brent приблизилась к 118 долларам.
Предстоящие отчёты Apple, AMD, Qualcomm и других крупных компаний могут помочь трейдерам оценить технологический сектор, расходы на ИИ, а также более широкие тенденции в потребительской сфере и энергетике. Волатильность акций технологических компаний может сохраниться, пока инвесторы сопоставляют финансовые результаты с неопределённостью относительно отдачи от инвестиций в ИИ.
Bearish
Непосредственный сигнал для рисковых активов является медвежьим: масштабная распродажа технологических акций, потеря более 1 трлн долларов стоимости и скачок индекса VIX указывают на то, что инвесторы сокращают свою подверженность риску на фоне неопределённости в отношении расходов на ИИ и корпоративной доходности. Криптовалютные рынки могут реагировать на подобное движение в сторону ухода от риска, поскольку биткоин и другие цифровые активы часто торгуются наряду с акциями компаний роста, особенно в периоды изменения ликвидности и склонности к риску. Если распродажа акций продолжится, позиции в криптовалютах с кредитным плечом могут быть принудительно ликвидированы, а волатильность — возрасти.
В статье не говорится о прямом катализаторе, связанном с криптовалютами, а падение затронуло не весь рынок: финансовый сектор, здравоохранение и энергетика выросли, тогда как цены казначейских облигаций США поднялись. Такая неоднозначная картина делает затяжной спад криптовалют менее предсказуемым. Исторически распродажи, вызванные снижением технологических акций, иногда оказывали краткосрочное давление на криптовалюты из-за коррелированного сокращения рисковых вложений, однако эта связь непостоянна и может ослабевать, когда преобладают специфические для крипторынка факторы.
В ближайшей перспективе трейдеры могут следить за новыми отчётами о прибылях, индексом VIX, доходностью казначейских облигаций, ценами на нефть и реакцией биткоина на движения фондового рынка. Новые негативные отчёты или признаки того, что инвестиции в ИИ не приносят ожидаемой отдачи, могут продлить защитное позиционирование и оказать давление на криптовалюты. Если результаты убедят инвесторов, а волатильность снизится, склонность к риску может восстановиться. В долгосрочной перспективе сама по себе эта новость не меняет фундаментальные факторы криптовалют; её влияние зависит от того, сохранится ли общая осторожность на рынке и скажется ли она на ликвидности и спросе инвесторов.