Penjualan obligasi Tencent melampaui US$ 4,5 miliar saat pasar utang AI mendingin

Tencent sedang menyiapkan penjualan obligasi senilai sedikitnya US$4,5 miliar, yang berpotensi mendekati penawaran US$4,66 miliar pada Juni. Penjualan obligasi Tencent ini dimaksudkan untuk membantu mendanai investasi pada komputasi AI, perangkat lunak, dan pusat data, meskipun perusahaan belum menetapkan jumlahnya atau menandatangani perjanjian yang mengikat. Obligasi yang mungkin diterbitkan mencakup obligasi dolar AS berjangka 10 dan 20 tahun serta obligasi yuan offshore berjangka 10 dan 30 tahun. Laporan sebelumnya menyebut transaksi itu dapat mencapai US$5 miliar dan mulai ditetapkan harganya paling cepat pada Oktober 2026. Belanja modal Tencent pada paruh pertama 2026 meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, menjadi 96,3 miliar yuan (US$14,4 miliar). Belanja pada kuartal yang berakhir Juni naik 176% menjadi 52,8 miliar yuan, dan Tencent telah menyepakati perjanjian lima tahun senilai sekitar US$7 miliar untuk menyewa sekitar 100.000 cip AI canggih dari Oracle. Perusahaan berinvestasi di bidang AI saat bersaing dengan ByteDance dan Alibaba. Tencent memiliki sekitar US$22 miliar obligasi offshore yang masih beredar dan tidak memiliki jatuh tempo besar dalam waktu dekat. Rencana pendanaan ini muncul ketika pasar utang AI menunjukkan tanda-tanda mendingin. Sementara laporan sebelumnya menyebut penerbitan utang korporasi terkait AI global pada 2026 melampaui US$575 miliar, data Morgan Stanley yang dikutip Financial Times menunjukkan penerbitan bulanan turun dari US$113 miliar pada Juni menjadi US$23 miliar pada September. Penggalangan dana yang telah dilakukan sebelumnya, suku bunga yang lebih tinggi, dan pengawasan yang lebih ketat terhadap profitabilitas AI membuat pasar kredit lebih selektif. Para pedagang akan mencermati konfirmasi dan penetapan harga obligasi, serta bukti bahwa belanja AI Tencent mendorong pertumbuhan.