Стейблкойны приводят к значительному сдвигу ликвидности и росту доходов в DeFi, Arbitrum и Ethereum лидируют по притоку средств

Недавние исследования отмечают значительный сдвиг в децентрализованном финансировании (DeFi): теперь стейблкоины составляют 30% доходов сектора — семикратный рост с июня 2024 года. Общий запас стейблкоинов достиг 246,1 млрд долларов, с крупными притоками в протоколы на Ethereum и его Layer-2 сетях, таких как Arbitrum. В течение месяца Arbitrum зафиксировал приток стейблкоинов в размере 6,4 млрд долларов, превзойдя другие крупные блокчейны и стимулируя значительный рост доходов DeFi-приложений. Ethereum и Layer-2 сгенерировали наибольшую долю доходов, основанных на стейблкоинах (каждый по 23%), в то время как доля Solana была заметно ниже — 13%, при этом произошло отток стейблкоинов на 239 млн долларов на фоне замедления мемекоинов и более широкой ротации капитала. В отличие от них, Tron привлек 102 млн долларов притока благодаря доминированию USDT на азиатских рынках. Аналитики указывают, что стейблкоины служат как безопасной гаванью, так и двигателями активности в DeFi — включая DEX-трейдинг, кредитование, бессрочные контракты и спекуляции мем-токенами. Доходы со стейблкоинов растут в бычьих рынках, повторяя тренды 2021 года, и теперь менее напрямую связаны с ценой Биткоина, так как ликвидность все больше поступает напрямую в DeFi-протоколы. Снижение комиссий за газ в Ethereum может усложнить его доходный потенциал, подчеркивая более широкую стратегическую переориентацию на Layer-2. Трейдерам рекомендуется внимательно следить за потоками стейблкоинов, доходами протоколов и изменяющимися предпочтениями пользователей, поскольку эти динамики меняют структуру рынка DeFi и торговые возможности.