Rapporto: Tether ha inserito nella blacklist 7.268 wallet e congelato 3,29 miliardi di dollari contro i 109 milioni di Circle
Uno studio on-chain di AMLBot (2023–2025) rileva che Tether (USDT) ha inserito nella lista nera 7.268 indirizzi e congelato circa 3,29 miliardi di dollari su Ethereum e Tron, mentre USDC di Circle ha congelato 109 milioni di dollari su 372 indirizzi. I congelamenti di USDT superano e sovrastano quelli di USDC di circa 30 volte sia per valore che per numero di indirizzi. Tron ha rappresentato circa 1,75 miliardi di dollari di USDT congelati. Tether gestisce un processo attivo di “congelamento + burn + reissue” e dichiara di coordinarsi con oltre 275 agenzie di law enforcement in 59 giurisdizioni; inoltre interagisce abitualmente con autorità e exchange per eseguire i congelamenti e recuperare i fondi. Al contrario, Circle normalmente limita o mette in pausa USDC solo dopo trigger legali espliciti (ordini giudiziari, sanzioni) e non brucia e riemette token di routine. Congelamenti recenti di alto profilo e dispute procedurali citate nel rapporto (inclusi ritardi nelle approvazioni multisig e grandi congelamenti legati a indagini) hanno aumentato le preoccupazioni dei trader riguardo al rischio di censura, all'esposizione verso controparti custodi e ai blocchi di liquidità on-chain. Per i trader, le implicazioni principali sono un aumento del rischio operativo e di compliance per i detentori di USDT, potenziali flussi verso USDC tra istituzioni ed exchange regolamentati, e una sensibilità nel breve termine di prezzo o liquidità quando si verificano grandi congelamenti o inserimenti in blacklist. Parole chiave: Tether, USDT, Circle, USDC, congelamento stablecoin, blacklist, Tron, Ethereum.
Bearish
Il rapporto aumenta la pressione negativa a breve e medio termine su USDT. Le pratiche aggressive di Tether di congelare, bruciare e rieditare aumentano il rischio di censura e il rischio di controparte custodia per trader e istituzioni che detengono USDT. Grandi congelamenti on-chain possono bloccare la liquidità, costringere a vendite sotto stress quando controparti e exchange reagiscono, e provocare un controllo regolamentare che riduce la fiducia nel mercato. Questi effetti sono più pronunciati a breve termine intorno agli eventi di congelamento, creando sensibilità di prezzo e liquidità per USDT. A medio termine, ripetute interventi attivi possono indirizzare alcuni flussi istituzionali e regolamentari verso alternative come USDC, riducendo la domanda di USDT e esercitando pressione al ribasso. L'approccio più conservativo e guidato dai tribunali di Circle è meno dirompente e potrebbe favorire l'adozione di USDC, incidendo ulteriormente su USDT. Complessivamente, l'impatto immediato sul prezzo di USDT è probabilmente negativo (ribassista); l'impatto sul mercato più ampio è misto ma potrebbe spostare la liquidità e le preferenze istituzionali nel tempo.