Rapport: Tether zette 7.268 wallets op de zwarte lijst en bevroor $3,29 miljard tegenover $109 miljoen van Circle
Een on-chain studie van AMLBot (2023–2025) vindt dat Tether (USDT) 7.268 adressen op een zwarte lijst zette en ongeveer $3,29 miljard invroor op Ethereum en Tron, terwijl Circle’s USDC $109 miljoen invroor over 372 adressen. USDT-bevriezingen overtreffen en zijn ongeveer 30 keer groter dan USDC zowel qua waarde als qua aantal adressen. Tron was verantwoordelijk voor ongeveer $1,75 miljard aan bevroren USDT. Tether hanteert een actief “bevries + verbrand + opnieuw uitgeven” proces en meldt coördinatie met meer dan 275 rechtshandhavingsinstanties in 59 rechtsgebieden; het werkt ook routinematig samen met autoriteiten en exchanges om bevriezingen uit te voeren en middelen te herstellen. Daarentegen beperkt Circle doorgaans USDC alleen na expliciete juridische triggers (rechterlijke bevelen, sancties) en verbrandt en heruitgeeft tokens niet routinematig. Recente prominente bevriezingen en procedurele geschillen die in het rapport worden genoemd (inclusief vertragingen bij multisig-goedkeuringen en grote bevriezingen gekoppeld aan onderzoeken) hebben handelaren bezorgd gemaakt over censuurrisico, blootstelling aan custody-tegenpartijen en on-chain liquiditeitsblokkades. Voor handelaren zijn de belangrijkste implicaties verhoogd operationeel en compliance-risico voor USDT-houders, mogelijke stromen richting USDC onder gereguleerde instellingen en exchanges, en kortetermijnprijs- of liquiditeitsgevoeligheid wanneer grote bevriezingen of zwarte lijsten plaatsvinden. Trefwoorden: Tether, USDT, Circle, USDC, stablecoin freeze, zwarte lijsten, Tron, Ethereum.
Bearish
Het rapport vergroot de korte- en middellangetermijn negatieve druk op USDT. Tethers agressieve praktijken van bevriezen, verbranden en opnieuw uitgeven vergroten het censuur- en houderschaps-tegenpartijrisico voor handelaren en instellingen die USDT aanhouden. Grote on-chain bevriezingen kunnen liquiditeit blokkeren, gedwongen verkoop veroorzaken wanneer tegenpartijen en exchanges reageren, en toezichthoudend onderzoek uitlokken dat het marktrouwen vermindert. Deze effecten zijn het meest uitgesproken op korte termijn rond bevriezingsevenementen, waardoor prijs- en liquiditeitsgevoeligheid voor USDT ontstaat. Middellangetermijngewijs kunnen herhaalde actieve interventies sommige institutionele en regelgevende stromen naar alternatieven zoals USDC sturen, waardoor de vraag naar USDT afneemt en neerwaartse druk ontstaat. Circles meer conservatieve, door rechtbanken geleide aanpak is minder ontwrichtend en kan de adoptie van USDC begunstigen, wat USDT verder zou drukken. Al met al zal de directe prijsimpact op USDT waarschijnlijk negatief (bearish) zijn; de bredere markteffecten zijn gemengd maar kunnen na verloop van tijd liquiditeit en institutionele voorkeuren verschuiven.