חוסר הוודאות סביב מרכזי הנתונים בטקסס מפעיל לחץ על כורי הביטקוין
מושלת טקסס הנבחרת ג'ינה הינוחוסה קראה להקפיא אישורים למרכזי נתונים חדשים עד שייקבעו כללים שיתייחסו לחששות התושבים, ובהם חשבונות החשמל והשימוש במים. ההצעה הגבירה את אי-הוודאות סביב פרויקטים של מרכזי נתונים בטקסס, שבה נמצאת כרבע מהקיבולת המתוכננת בארה״ב. יותר ממחצית מקיבולת החשמל שבבעלות חברות כרייה המכוסות בסקירות ברנשטיין או מתוכננת על ידן נמצאת בטקסס.
ברנשטיין הורידה את יעדי המחיר שלה לשבע חברות כריית ביטקוין בשיעור של 35% עד 54%, תוך ציון תנאי מימון הדוקים יותר ואי-ודאות בנוגע לאישורי פרויקטים. החברות הן Cipher Mining, IREN, TeraWulf, Core Scientific, Riot Platforms, MARA Holdings ו-CleanSpark. האנליסטים מעריכים שכללים מחמירים יותר עלולים לעכב פרויקטים ולהגדיל עלויות, במקום לעצור את הבנייה לחלוטין.
התחזית מעורבת עבור חברות כריית ביטקוין המתרחבות למרכזי נתונים של בינה מלאכותית. חברות שכבר קיבלו אישור לחיבור לרשת החשמל עשויות להפיק תועלת אם יהיה קשה יותר להשיג קיבולת חשמל חדשה, ואילו פרויקטים שעדיין ממתינים לאישור חשופים לסיכון גדול יותר. סוחרים יכולים לעקוב אחר היתרים, זמינות חשמל, עלויות מימון וחוזי אירוח לתשתיות בינה מלאכותית. החדשות מפעילות לחץ על מניות הכרייה ועל תוכניות מרכזי הנתונים שלהן, אך אינן משנות ישירות את יסודות רשת הביטקוין או את היצע המטבע.
Neutral
ההשפעה המיידית מתמקדת במניות של חברות כריית Bitcoin ובפרויקטים שלהן להקמת מרכזי נתונים לבינה מלאכותית, ולא ב-Bitcoin עצמו. לפי הסיכומים, אי-הוודאות הרגולטורית אינה משנה ישירות את יסודות הרשת או את ההיצע של Bitcoin, ולכן החדשות לבדן אינן מספקות בסיס חזק לתנועה בכיוון מסוים במחיר BTC. בטווח הקצר, סלידה מסיכון סביב המימון של הכורים והגישה שלהם לחשמל עלולה להכביד על הסנטימנט כלפי מניות הקשורות לקריפטו, אך כל השפעה על BTC תהיה כנראה עקיפה ומוגבלת. בטווח הארוך יותר, כללים ברורים יותר או עיכובים בחיבורי חשמל חדשים עשויים להשפיע על יכולת הכרייה ועל הכדאיות הכלכלית של מפעילים בודדים, בעוד שכורים שקיבלו אישור להתחבר לרשת החשמל עשויים ליהנות מיתרון. על הסוחרים להבחין בין הסיכונים הספציפיים לחברות ולתשתיות לבין שינויים בפרוטוקול של Bitcoin, בביקוש או בנזילות השוק הרחבה.