Tailandia finaliza la regla de viaje de las criptomonedas para billeteras autocustodiadas
La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia ha finalizado los requisitos de la Travel Rule para las empresas de activos digitales con licencia, cuyo cumplimiento total deberá alcanzarse antes del 27 de febrero de 2027. Las normas tailandesas sobre criptomonedas se aplican a exchanges, brókeres, custodios y otros operadores regulados.
Las empresas deberán recopilar y transmitir los datos del remitente y del beneficiario, verificar la propiedad o el control de los monederos autocustodiados, evaluar a las contrapartes y a los intermediarios, supervisar las transacciones y conservar los registros durante al menos cinco años. La Travel Rule para criptoactivos no prohíbe la autocustodia ni las transferencias directas entre monederos privados. En su lugar, los controles de cumplimiento se aplicarán cuando los activos entren o salgan de plataformas reguladas.
La SEC coordinó el marco con la Oficina de Lucha contra el Blanqueo de Capitales de Tailandia para combatir el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y los delitos relacionados con la tecnología. Los reguladores también están intensificando la supervisión de la actividad con stablecoins, incluidas las operaciones de alto volumen con USDT y las transferencias transfronterizas. Las empresas con licencia deberán crear sistemas de verificación de monederos y supervisión de transacciones antes de la fecha límite.
Las normas están alineadas con los estándares del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). A corto plazo, pueden aumentar los costes de cumplimiento y generar fricciones adicionales en las transacciones, pero con el tiempo podrían mejorar la transparencia en los mercados institucionales y transfronterizos.
Neutral
Es poco probable que la política cree un catalizador directo y sostenido para el precio de ninguna criptomoneda. A corto plazo, los exchanges y los intermediarios podrían afrontar mayores costes de cumplimiento normativo, procesos de incorporación más lentos y más fricciones en las transferencias relacionadas con monederos autogestionados. Los operadores podrían responder trasladando su actividad a plataformas o jurisdicciones con requisitos más sencillos, mientras que un mayor escrutinio de los flujos de USDT de gran volumen y de las operaciones transfronterizas podría reducir temporalmente la liquidez en los canales afectados.
Las normas no prohíben la autocustodia ni las transferencias a monederos privados, y el plazo de 2027 da tiempo a las empresas para adaptarse. Por ello, es probable que el efecto inmediato sobre los precios de BTC, ETH y USDT sea limitado. A más largo plazo, la adaptación a las normas del Grupo de Acción Financiera Internacional podría mejorar la transparencia del mercado, reducir las preocupaciones relacionadas con la financiación ilícita y favorecer la participación institucional. Estos beneficios podrían mejorar la calidad del mercado sin generar una señal de precio claramente alcista o bajista, por lo que se espera que el impacto sea neutral.