La Thaïlande finalise la Travel Rule concernant les cryptomonnaies pour les portefeuilles auto-hébergés
La Securities and Exchange Commission de Thaïlande a finalisé les exigences de la Travel Rule applicable aux cryptomonnaies pour les entreprises agréées d’actifs numériques. La conformité totale devra être assurée d’ici le 27 février 2027. Ces règles s’appliquent aux plateformes d’échange, aux courtiers, aux dépositaires et aux autres opérateurs réglementés.
Les entreprises doivent recueillir et transmettre les informations concernant l’expéditeur et le bénéficiaire, vérifier la propriété ou le contrôle des portefeuilles auto-hébergés, évaluer les contreparties et les intermédiaires, surveiller les transactions et conserver les dossiers pendant au moins cinq ans. La Travel Rule crypto n’interdit ni l’auto-conservation ni les transferts directs entre portefeuilles privés. Les contrôles de conformité s’appliqueront plutôt lorsque les actifs entreront sur des plateformes réglementées ou en sortiront.
La SEC a coordonné ce cadre avec l’Office thaïlandais de lutte contre le blanchiment d’argent afin de lutter contre le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et la criminalité liée aux technologies. Les régulateurs renforcent également leur surveillance des activités liées aux stablecoins, notamment les transactions USDT à fort volume et les transferts transfrontaliers. Les entreprises agréées doivent mettre en place des systèmes de vérification des portefeuilles et de surveillance des transactions avant l’échéance.
Ces règles sont conformes aux normes du Groupe d’action financière (GAFI). Elles pourraient augmenter les coûts de conformité et créer davantage de friction transactionnelle à court terme, mais améliorer la transparence des marchés institutionnels et transfrontaliers au fil du temps.
Neutral
Il est peu probable que cette politique crée un catalyseur direct et durable pour le prix d’une quelconque cryptomonnaie. À court terme, les plateformes d’échange et les courtiers pourraient faire face à des coûts de conformité plus élevés, à un processus d’intégration plus lent et à davantage de frictions pour les transferts impliquant des portefeuilles auto-hébergés. Les traders pourraient réagir en transférant leur activité vers des plateformes ou des juridictions appliquant des exigences plus simples, tandis qu’un contrôle accru des flux d’USDT à fort volume et des flux transfrontaliers pourrait réduire temporairement la liquidité dans les canaux concernés.
Les règles n’interdisent ni l’auto-conservation ni les transferts vers des portefeuilles privés, et l’échéance de 2027 laisse aux entreprises le temps de s’adapter. Par conséquent, l’effet immédiat sur les prix du BTC, de l’ETH et de l’USDT devrait être limité. À plus long terme, l’alignement sur les normes du Groupe d’action financière pourrait améliorer la transparence du marché, réduire les préoccupations liées au financement illicite et favoriser la participation institutionnelle. Ces avantages pourraient renforcer la qualité du marché sans créer de signal de prix clairement haussier ou baissier ; l’impact attendu est donc neutre.