BNY и Citadel завершили тестирование токенизированного РЕПО с казначейскими облигациями
BNY и Citadel Securities провели сделку репо с участием трех сторон, используя токенизированную казначейскую облигацию США. BNY назвал ее первым публично известным случаем использования токенизированных активов на крупной платформе трехстороннего репо. Испытание показывает, как токенизированная казначейская облигация может служить залогом на устоявшихся рынках краткосрочного финансирования.
Citadel приобрела двухлетнюю казначейскую облигацию через BNY на платформе Tradeweb. BNY зарегистрировал цифровое представление облигации в своем частном реестре и завершил расчеты за несколько минут вместо стандартного цикла T+1. Затем Citadel предоставила токенизированную казначейскую облигацию в залог по сделке репо овернайт; BNY предоставил денежные средства и администрировал залог. Размер сделки и ставка финансирования не раскрывались.
В следующем году BNY планирует расширить услуги цифровых денежных средств и токенизированных депозитов, а также продлить операции по расчетам по казначейским облигациям на часы торгов в Европе и Азии. Испытание указывает на потенциальные преимущества в скорости расчетов и мобильности залога, но не свидетельствует о масштабном изменении рыночной практики. Для криптотрейдеров это сигнал об экспериментах финансовых институтов с токенизацией, а не непосредственный катализатор роста цен на криптовалюты или повышения ликвидности рынка.
Neutral
Эта операция связана с использованием токенизированной казначейской облигации США в качестве залога при институциональном финансировании посредством репо; ни в одном из двух обзоров не названа конкретная криптовалюта и не сообщается о прямом влиянии на цены криптовалют. В краткосрочной перспективе маловероятно, что это изменит торговые потоки, ликвидность или стабильность рынка крупных криптовалют, поэтому трейдерам не следует воспринимать это как самостоятельный сигнал к покупке или продаже. В долгосрочной перспективе более быстрые расчёты и расширение инфраструктуры токенизированного залога могут способствовать институциональному внедрению финансовых решений на основе блокчейна. Это развитие может поддержать тезис о важности инфраструктуры для сектора цифровых активов, однако его влияние на цены отдельных криптовалют будет косвенным и будет зависеть от более широкого внедрения, регулирования и выхода активности за пределы частных реестров. Объявленный эксперимент и будущие планы BNY пока не свидетельствуют о подобном сдвиге в масштабах всего рынка.