BNY và Citadel hoàn tất thử nghiệm giao dịch repo trái phiếu Kho bạc được mã hóa token
BNY và Citadel Securities đã hoàn tất một giao dịch repo ba bên sử dụng trái phiếu Kho bạc Mỹ được token hóa. BNY mô tả đây là trường hợp đầu tiên được công bố về việc sử dụng tài sản token hóa trên một nền tảng repo ba bên lớn. Thử nghiệm cho thấy trái phiếu Kho bạc được token hóa có thể được dùng làm tài sản bảo đảm trong các thị trường tài trợ ngắn hạn đã hình thành.
Citadel mua một trái phiếu Kho bạc kỳ hạn hai năm thông qua BNY trên Tradeweb. BNY ghi nhận bản đại diện kỹ thuật số của trái phiếu trên sổ cái riêng và hoàn tất thanh toán trong vài phút, thay vì chu kỳ T+1 tiêu chuẩn. Sau đó, Citadel dùng trái phiếu Kho bạc token hóa làm tài sản bảo đảm cho một giao dịch repo qua đêm; BNY cung cấp tiền mặt và quản lý tài sản bảo đảm. Quy mô giao dịch và lãi suất tài trợ không được công bố.
BNY dự định mở rộng các dịch vụ tiền kỹ thuật số và tiền gửi token hóa, đồng thời mở rộng hoạt động thanh toán trái phiếu Kho bạc sang giờ giao dịch tại châu Âu và châu Á vào năm tới. Thử nghiệm cho thấy tiềm năng cải thiện tốc độ thanh toán và khả năng luân chuyển tài sản bảo đảm, nhưng không chứng minh rằng thông lệ thị trường sẽ thay đổi trên diện rộng. Với các nhà giao dịch tiền mã hóa, đây là dấu hiệu cho thấy các tổ chức đang thử nghiệm token hóa, chứ không phải chất xúc tác tức thời cho giá tiền mã hóa hay thanh khoản thị trường.
Neutral
Giao dịch này liên quan đến việc sử dụng trái phiếu Kho bạc Mỹ được token hóa làm tài sản thế chấp trong hoạt động tài trợ repo dành cho các tổ chức; cả hai bản tóm tắt đều không nêu một loại tiền mã hóa cụ thể hay báo cáo tác động trực tiếp đến giá tiền mã hóa. Trong ngắn hạn, khả năng giao dịch này làm thay đổi dòng giao dịch, thanh khoản hoặc sự ổn định của thị trường các loại tiền mã hóa lớn là thấp, vì vậy nhà giao dịch không nên xem đây là tín hiệu mua hoặc bán độc lập. Về dài hạn, việc thanh toán nhanh hơn và cơ sở hạ tầng tài sản thế chấp được token hóa rộng hơn có thể hỗ trợ các tổ chức áp dụng tài chính dựa trên blockchain. Diễn biến này có thể củng cố câu chuyện về cơ sở hạ tầng của lĩnh vực tài sản số, nhưng tác động đến giá từng loại tiền mã hóa là gián tiếp và phụ thuộc vào mức độ áp dụng rộng hơn, quy định cũng như việc hoạt động có mở rộng ra ngoài các sổ cái riêng tư hay không. Thử nghiệm được công bố và các kế hoạch tương lai của BNY hiện vẫn chưa chứng minh được một sự chuyển dịch trên toàn thị trường như vậy.