ביטקוין תחת לחץ, בעוד טום לי מעריך שמכירת מניות ה-AI ההמונית מתקרבת לתחתית
טום לי, ממייסדי Fundstrat ויו״ר Bitmine, אומר שייתכן שמכירת מניות ה-AI מתקרבת לתחתית, אך מזהיר שהשווקים עלולים לרדת עוד. לדבריו, הביקוש לתשתיות AI נותר חזק בעוד שההיצע מוגבל; מגבלות על ההוצאות עשויות להאט את הצמיחה, אך לא לעצור את תנופת ה-AI. התוצאות האחרונות של Intel ממחישות את המתח הזה: ההכנסות ממרכזי נתונים ומ-AI עלו ב-78% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-7.3 מיליארד דולר, אך מגבלות בייצור צמצמו את ההיצע, ותחזית הכנסות חלשה יותר גרמה למניה לרדת בכמעט 30% ביום שישי.
לי אמר גם שהתגובה המתונה יחסית של Bitcoin לתקרית Binance עשויה להעיד שחלק מלחץ המכירות כבר נספג. עם זאת, Bitcoin ירד בכ-4% לכ-76,400 דולר, קרנות הסל האמריקאיות מסוג ספוט על Bitcoin רשמו יציאות נטו של 643.2 מיליון דולר — היציאה היומית הגדולה ביותר באוקטובר — ופוזיציות ממונפות בשווי של יותר מ-1.3 מיליארד דולר חוסלו. Binance העריכה את השפעת התקרית בכ-6.3 מיליארד דולר, מסרה שהקפיאה נכסים שנפגעו בשווי של כ-3 מיליארד דולר, והתחייבה לכסות הפסדים באמצעות עתודות חירום וכספי החברה. המדדים מצביעים על לחץ משמעותי בטווח הקצר, ואינם מאשרים שמכירת Bitcoin הסתיימה.
Bearish
ההשפעה הישירה על המחיר שלילית עבור ביטקוין, במיוחד בטווח הקצר. הירידה של כ־4% בביטקוין, יציאת כספים בהיקף של 643.2 מיליון דולר מקרנות סל (ETF) ספוט וחיסול פוזיציות ממונפות בהיקף של יותר מ־1.3 מיליארד דולר מצביעים על מכירות פעילות, ירידה בתיאבון לסיכון ואפשרות לתנודתיות נוספת. גם התקרית ב־Binance מוסיפה אי־ודאות, אף שהבורסה אומרת שהקפיאה את הנכסים שנפגעו ותכסה את ההפסדים.
עמדתו של Lee, שלפיה ייתכן שלחץ המכירות נספג, מציעה נקודת מבט נגדית, אך תגובה מוגבלת יחסית לתקרית אבטחה אינה מוכיחה שנקבעה רצפת מחיר. מבחינה היסטורית, חיסולים כבדים עלולים להחריף את הירידות בטווח הקרוב כאשר פוזיציות ממונפות נסגרות, ואילו יציאת כספים מקרנות סל עשויה להעיד על היחלשות הביקוש המוסדי. בטווח הארוך, התייצבות בתזרימי הכספים והתאוששות מתמשכת בביקוש עשויות להפחית את הלחץ; המידע הנוכחי לבדו אינו מאשר שהשינוי הזה אכן מתרחש. תחזית ההיצע של AI רלוונטית לסנטימנט הסיכון הרחב יותר, אך אינה מבססת כשלעצמה זרז חיובי ישיר לביטקוין.