Tom Lee, yapay zekâ hisselerindeki satış dalgasının dibe yaklaştığını düşünüyor; Bitcoin baskı altında
Fundstrat’ın kurucu ortağı ve Bitmine’ın yönetim kurulu başkanı Tom Lee, yapay zekâ hisselerindeki satış dalgasının dip noktasına yaklaşmış olabileceğini, ancak piyasaların daha da düşebileceğini söylüyor. Yapay zekâ altyapısına talebin güçlü, arzın ise kısıtlı olmaya devam ettiğini savunuyor; harcama sınırları büyümeyi yavaşlatabilir, ancak yapay zekâ patlamasını sona erdirmez. Intel’in son sonuçları bu gerilimi gözler önüne seriyor: veri merkezi ve yapay zekâ gelirleri yıllık bazda %78 artarak 7,3 milyar dolara ulaştı. Ancak üretim kısıtları arzı sınırladı ve daha zayıf gelir tahmini, şirketin hisselerinin cuma günü yaklaşık %30 düşmesine yol açtı.
Lee ayrıca, Bitcoin’in Binance olayına görece sınırlı tepki vermesinin satış baskısının bir kısmının hâlihazırda emilmiş olabileceğine işaret edebileceğini söyledi. Bununla birlikte Bitcoin yaklaşık %4 düşerek 76.400 dolar civarına geriledi; ABD’deki spot Bitcoin ETF’lerinde 643,2 milyon dolarlık net çıkış görüldü — bu, ekim ayındaki en büyük günlük çıkıştı — ve 1,3 milyar doların üzerinde kaldıraçlı pozisyon tasfiye edildi. Binance, olayın etkisini yaklaşık 6,3 milyar dolar olarak tahmin etti, etkilenen varlıklardan yaklaşık 3 milyar doları dondurduğunu açıkladı ve zararları acil durum rezervleri ile şirket fonlarından karşılayacağını taahhüt etti. Göstergeler kısa vadede önemli bir baskıya işaret ediyor ve Bitcoin satışlarının sona erdiğini doğrulamıyor.
Bearish
Fiyat üzerindeki doğrudan etki, özellikle kısa vadede Bitcoin için düşüş yönlü. Bitcoin’in yaklaşık %4 gerilemesi, spot ETF’lerden 643,2 milyon dolarlık çıkış ve 1,3 milyar doların üzerindeki kaldıraçlı pozisyon tasfiyeleri; aktif satışlara, risk iştahının azalmasına ve oynaklığın daha da artabileceğine işaret ediyor. Binance olayı da belirsizliği artırıyor; ancak borsa, etkilenen varlıkları dondurduğunu ve kayıpları karşılayacağını söylüyor.
Lee’nin satışların piyasada karşılanmış olabileceği yönündeki görüşü karşıt bir değerlendirme sunuyor. Ancak bir güvenlik olayına verilen görece sınırlı tepki, fiyatın taban bulduğunu göstermez. Geçmişte, kaldıraçlı pozisyonlar kapatılırken büyük tasfiyeler kısa vadeli düşüşü şiddetlendirebilir; ETF çıkışları ise kurumsal talebin zayıfladığına işaret edebilir. Daha uzun vadede, akışların istikrar kazanması ve talebin kalıcı biçimde toparlanması baskıyı hafifletebilir; mevcut bilgiler tek başına böyle bir değişimin gerçekleştiğini doğrulamıyor. Yapay zekâ arzına ilişkin görünüm, genel risk iştahı açısından önem taşıyor ancak Bitcoin için doğrudan bir yükseliş katalizörü oluşturmuyor.