美國公債殖利率與油價上漲，中東緊張局勢升高，市場承壓
美國公債殖利率與油價上升，對美股造成壓力；中東衝突升級也干擾荷姆茲海峽附近的航運，並加深通膨疑慮。早盤交易中，道瓊工業指數下跌0.21%，那斯達克指數下跌0.54%，標普500指數下跌0.34%。WTI原油上漲4.6%，來到每桶92美元區間的較低水準；10年期美國公債殖利率則升至5.29%。儘管公債殖利率走高，Cboe波動率指數仍低於16，顯示交易人士並未預期市場會遭遇重大衝擊。
CME FedWatch顯示，聯準會在10月28日會議上維持利率不變的機率為78.4%，但12月升息25個基點的機率為68.6%。會議紀錄指出，多數聯準會官員認為，年底前有必要再升息一次，讓報告為4.2%的通膨率朝2%的目標靠近。理事克里斯・沃勒也表示，是否進一步升息將視經濟數據而定。
PepsiCo公布的獲利和營收均優於預期，股價上漲0.42%；不過，公司將全年獲利成長預測從4%至6%下修至1%至2%。有報導指出，Broadcom正為與OpenAI合作開發的客製化AI晶片尋求500億美元融資，消息公布後股價下跌1.6%。對交易人士而言，公債殖利率走高、油價推升通膨風險，以及聯準會可能進一步緊縮政策，三者仍是壓抑股票與其他風險資產的重要因素。
Bearish
這份報告對加密貨幣略為偏空，因為它指出了一些經常使風險資產承壓的因素：美國公債殖利率上升、油價走高，以及聯準會可能進一步緊縮貨幣政策。較高的殖利率可能讓現金和政府公債相較於比特幣等不帶來收益的資產更具吸引力；金融環境收緊也可能降低流動性，並削弱市場對槓桿加密貨幣部位的意願。油價引發的通膨疑慮可能加深市場對利率將在更長時間內維持高檔的預期。
短期來看，如果荷姆茲海峽周邊局勢進一步升高，或美國公債殖利率再度上升，交易者可能會減少對波動性資產的曝險。這可能加劇加密貨幣價格波動和賣壓，尤其是在股市也走弱的情況下。不過，文章並未報導加密貨幣市場出現直接變動；而 VIX 維持在 16 以下，顯示傳統股票市場交易者並未預期即將出現全面性的市場衝擊，因此偏空訊號的力道有限。
從歷史經驗來看，殖利率上升及市場預期聯準會採取更鷹派政策的時期，往往會對比特幣和其他高貝塔代幣構成挑戰，但加密貨幣的反應並不一致，也可能與股票走勢分歧。長期而言，走勢將取決於能源帶動的通膨是否持續，以及聯準會是否實際升息。如果殖利率持續上升，總體經濟環境可能仍會偏緊；如果緊張情勢緩和、油價下跌，且通膨數據降溫，加密貨幣所受的壓力可能減輕。這是對總體經濟風險的評估，並非加密貨幣特定催化因素的證據。