Снижение Ставки ФРС: Администрация Трампа Может Использовать Нетрадиционные Инструменты для Снижения Долгосрочных Доходностей
На рынке появились опасения по поводу возможной политизации снижения ставки ФРС перед предстоящим заседанием Федеральной резервной системы. По словам стратега Academy Securities Петера Чира, инвесторы могут недооценивать решимость администрации Трампа снизить долгосрочные доходности. Помимо традиционного снижения ставки ФРС, Вашингтон может скорректировать баланс ФРС, изменить методы расчёта индекса потребительских цен (CPI) и даже переоценить золотые резервы для поддержки более низких процентных ставок.
Чир отмечает, что традиционные инструменты, такие как регулирование ставки по федеральным фондам, теряют эффективность из-за длительных задержек передачи и устоявшихся низких долгосрочных ставок. Вместо этого нестандартная денежно-кредитная политика может включать однократное агрессивное снижение ставки ФРС на 100 базисных пунктов с последующим ориентированием, возобновление «Операции Твист» — продажу краткосрочных казначейских облигаций для покупки долгосрочных, а также возможный контроль кривой доходности. Пересмотр весов расходов на жильё в расчёте CPI может дополнительно снизить инфляционные опасения, открывая путь для снижения ставки. Для криптотрейдеров такие меры сигнализируют об увеличении ликвидности и ослаблении доллара, что обычно поддерживает рискованные активы и цифровые валюты.
Bullish
Перспектива снижения ставки ФРС, особенно подкрепленная нестандартными инструментами денежно-кредитной политики, как правило, повышает ликвидность и снижает процентные ставки на рынках. Для криптотрейдеров более низкая доходность традиционных активов и ослабление доллара часто приводят к притоку капитала в более доходные цифровые валюты. Исторические прецеденты, такие как циклы смягчения ФРС в 2020–2021 годах, сопровождались значительным ростом биткоина (BTC) и эфира (ETH), поскольку инвесторы искали защиту от низких доходов по облигациям. Кроме того, меры, такие как Operation Twist и контроль кривой доходности, могут дополнительно ограничивать долгосрочные ставки, поддерживая благоприятную среду для рисковых активов. Несмотря на политизацию, которая вносит краткосрочную неопределённость, общий эффект увеличения ликвидности и уступчивой политики является бычьим для стабильности крипторынка и роста цен как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.