Финтехи и Институциональные Фонды Ускоряют Накопление Биткоина, В То Время Как Регуляторные Риски и Риски Безопасности Формируют Рыночный Прогноз
Накопление биткоина финтех-компаниями и институциональными инвесторами остается устойчивым, обеспечивая прочную основу для потенциальных новых максимумов, даже несмотря на то, что криптовалютный рынок сталкивается с временной паузой и периодом повышенной волатильности. Недавние заявки в SEC показывают динамичные ротации портфелей ETF: в то время как некоторые крупные фонды, такие как Brevan Howard и Millennium Management, тактически сокращают свои позиции в спотовых биткоин-ETF, другие, включая Брауновский университет и Mubadala из ОАЭ, увеличивают exposure, подчеркивая смешанный, но устойчивый институциональный интерес. Совет по государственным инвестициям Висконсина заметно вышел из позиции в ETF на 355 миллионов долларов, но новые покупатели активны. Бразильская финтех-компания Méliuz увеличила свои казначейские запасы биткоина до более чем 33 миллионов долларов, наслаждаясь ралли на своих акциях, а группа ресторанов A1 Abraaj из Бахрейна начала накапливать BTC с планами расширения. На CoinDesk's Consensus Toronto настроения в отрасли подчеркивают глобальную гонку среди суверенных фондов и крупных корпораций за накоплением биткоина. Несмотря на эти бычьи тенденции накопления, появляются опасения: двухпартийная поддержка Закона GENIUS, который установил бы национальное регулирование стейблкоинов, ослабевает; Coinbase (COIN) сталкивается с расследованием SEC после утечки данных и обвинений в завышенных пользовательских метриках, что вызвало падение акций COIN на 7%. Кроме того, притоки в спотовые BTC-ETF, зарегистрированные в США, замедлились с заметным давлением продавцов вблизи 105 000 долларов, в то время как кредиторы FTX собираются получить более 5 миллиардов долларов — событие, которое, вероятно, повлияет на краткосрочную волатильность. Другие рыночные события включают ключевые разблокировки токенов, продолжающиеся голосования по управлению DAO, дебют Galaxy Digital на Nasdaq и запуск CME фьючерсов на XRP. Рынки деривативов показывают бычье, но не перегруженное позиционирование, в то время как спрос на защиту от снижения для BTC и ETH растет. Доминирование биткоина составляет 62,89%. Трейдеры должны оставаться бдительными, поскольку продолжающееся институциональное накопление, регуляторная неопределенность и важные события готовы поддерживать высокую рыночную волатильность и влиять на краткосрочную торговую динамику.
Bullish
Продолжающееся накопление биткоина как финтех-компаниями, так и крупными институциональными инвесторами свидетельствует о сильной базовой уверенности в долгосрочной стоимости биткоина, особенно с учетом выхода на рынок новых игроков и увеличения объемов у существующих. Недавняя ребалансировка ETF выглядит тактической, а не свидетельствует о более широком оттоке, а внедрение казначейства финтех-компаниями, как видно на примере Méliuz, усиливает обоснованность хранения биткоина в качестве стратегического актива. Тем временем регуляторные риски и риски безопасности, такие как замедление поддержки закона GENIUS Act и расследование SEC в отношении Coinbase, создают неопределенность и могут вызвать краткосрочную волатильность, особенно по мере замедления притоков в ETF и приближения выплат кредиторам FTX. Тем не менее, рынки деривативов показывают устойчивый бычий настрой без признаков чрезмерного кредитного плеча. Возвращение ценовой стабильности, сильный институциональный спрос и повышенное внимание рынка к стратегиям долгосрочного хранения в совокупности поддерживают бычью позицию, хотя трейдерам следует быть готовыми к волатильности, связанной с новостями о регулировании и крупными расчетами.