Se avecinan subidas de precios de CoWoS de TSMC mientras sigue escaseando el empaquetado para IA
Según se informa, TSMC está considerando subir los precios de CoWoS entre un 10 % y un 20 %, y se están debatiendo nuevos aumentos para 2026. Estas subidas reflejan la persistente escasez de capacidad de empaquetado avanzado, un componente clave de los aceleradores de IA que utilizan clientes como NVIDIA y AMD.
Se prevé que la capacidad de CoWoS de TSMC alcance entre 120.000 y 130.000 obleas al mes a finales de 2026, pero la demanda aún podría superar a la oferta entre un 10 % y un 20 %. El cuello de botella podría persistir al menos hasta 2028. Según se ha informado, un acuerdo de 2.000 millones de dólares y cinco años permitirá a GlobalFoundries fabricar interposers de silicio en Nueva York, con el objetivo de iniciar la producción en 2028. Los costes de empaquetado podrían añadir entre un 2 % y un 4,5 % a la lista de materiales de los aceleradores de IA.
Neutral
El informe no ofrece ningún catalizador directo para los precios de las criptomonedas: trata sobre la capacidad de empaquetado de semiconductores, los precios y el suministro de aceleradores de IA, no sobre criptoactivos, la adopción de blockchain ni la regulación. Por tanto, es probable que su efecto inmediato en la operativa con criptomonedas y la estabilidad del mercado sea limitado.
Podría existir una conexión indirecta a través del apetito por el riesgo general. Las restricciones en el suministro de chips relacionados con la IA o el aumento de los costes pueden afectar a las valoraciones y al sentimiento en el conjunto de las acciones tecnológicas, y a veces los operadores trasladan esos cambios a los mercados de criptomonedas, en particular a los activos de alta beta. Sin embargo, el aumento comunicado del 2 %–4,5 % en los costes de los aceleradores de IA no constituye por sí solo una señal clara sobre la demanda o la liquidez de las criptomonedas. En episodios anteriores de escasez de hardware de IA y presión sobre los precios, el principal impacto se ha observado en las acciones de semiconductores y tecnología; las reacciones de las criptomonedas han dependido, por lo general, más de las condiciones macroeconómicas generales y del sentimiento de riesgo.
A corto plazo, los operadores podrían vigilar las acciones de semiconductores y el sentimiento en el sector de la IA para detectar posibles efectos indirectos, pero este informe por sí solo no permite establecer una estrategia direccional en criptomonedas. A más largo plazo, el cuello de botella previsto en el empaquetado podría seguir presionando las cadenas de suministro de hardware de IA hasta, al menos, 2028. Cualquier efecto en el mercado de las criptomonedas seguiría siendo indirecto y dependería de que esa presión modificase de forma significativa la inversión en el sector tecnológico, el apetito por el riesgo general o las expectativas macroeconómicas.