AI向けパッケージングの不足が続くなか、TSMCのCoWoS値上げが迫る
報道によると、TSMCはCoWoSの価格を10～20%引き上げることを検討しており、2026年に向けた追加値上げについても協議している。CoWoSの値上げは、NVIDIAやAMDなどの顧客が使用するAIアクセラレーターに欠かせない先端パッケージングの供給不足が続いていることを反映している。
TSMCのCoWoS生産能力は、2026年末までに月産12万～13万枚に達すると予測されているが、それでも需要が供給を10～20%上回る可能性がある。このボトルネックは少なくとも2028年まで続く可能性がある。報道によると、総額20億ドル、期間5年の契約に基づき、GlobalFoundriesがニューヨークでシリコンインターポーザーを生産し、2028年の生産開始を目指す。パッケージング費用により、AIアクセラレーターの部品表コストは約2～4.5%増加する可能性がある。
Neutral
この報告書は、暗号資産価格を直接動かす材料ではありません。半導体のパッケージング能力や価格、AIアクセラレーターの供給を扱っており、暗号資産、ブロックチェーンの普及、規制について述べたものではありません。そのため、暗号資産取引や市場の安定性への即時的な影響は限定的と考えられます。
より広いリスク選好を通じた間接的なつながりはあり得ます。AI関連チップの供給制約やコスト上昇は、テクノロジー株の評価や市場心理に影響する可能性があり、トレーダーがその変化を暗号資産市場、とりわけベータの高い資産に波及させることもあります。ただし、報告されたAIアクセラレーターのコスト上昇率2～4.5%は、それだけで暗号資産の需要や流動性を示す明確なシグナルではありません。過去のAIハードウェア不足や価格上昇圧力は主に半導体株やテクノロジー株に影響しており、暗号資産の反応は通常、より広範なマクロ経済状況やリスク心理に左右されてきました。
短期的には、波及効果を見極めるために半導体株やAI分野の市場心理を注視するトレーダーもいるでしょう。しかし、この報告書だけでは暗号資産取引の方向性は定まりません。長期的には、少なくとも2028年まで続くと予測されるパッケージング能力のボトルネックが、AIハードウェアのサプライチェーンを圧迫し続ける可能性があります。暗号資産市場への影響があるとしても間接的なものにとどまり、その圧力がテクノロジー分野への投資、全般的なリスク選好、またはマクロ経済見通しを実質的に変えるかどうかに左右されます。