AI чиптерін қаптау тапшылығы жалғасып жатқанда, TSMC CoWoS бағасын көтеруі мүмкін
Хабарларға қарағанда, TSMC CoWoS бағасын 10–20%-ға көтеруді қарастырып жатыр, сондай-ақ 2026 жылға арналған қосымша өсімдер талқылануда. Бағаның көтерілуі NVIDIA мен AMD сияқты тұтынушылар пайдаланатын AI үдеткіштерінің маңызды құрамдас бөлігі — озық қаптама өндірісі қуаттарының тұрақты тапшылығын көрсетеді.
2026 жылдың соңына қарай TSMC-тің CoWoS өндірістік қуаты айына 120 000–130 000 пластинаға жетеді деп болжануда, алайда сұраныс ұсыныстан әлі де 10–20%-ға асып түсуі мүмкін. Бұл тар орын кем дегенде 2028 жылға дейін сақталуы ықтимал. Хабарларға сәйкес, құны 2 млрд доллар болатын бес жылдық келісім GlobalFoundries компаниясына Нью-Йоркте кремний интерпозерлерін өндіруге мүмкіндік береді; өндірісті 2028 жылы бастау жоспарланған. Қаптама шығындары AI үдеткіштерінің материалдар тізіміндегі шығындарды шамамен 2–4,5%-ға арттыруы мүмкін.
Neutral
Есепте криптовалюта бағаларына тікелей әсер ететін катализатор жоқ: онда криптоактивтер, блокчейнді қолдану немесе реттеу емес, жартылай өткізгіштерді қаптау қуаты, бағалары және AI үдеткіштерінің жеткізілімі қарастырылады. Сондықтан оның криптовалюта саудасы мен нарық тұрақтылығына тікелей ықпалы қысқа мерзімде шектеулі болуы ықтимал.
Жалпы тәуекелге бейімділік арқылы жанама байланыс болуы мүмкін. AI-ға қатысты чиптер жеткізіліміндегі шектеулер немесе шығындардың өсуі технологиялық акциялардың бағалануына және жалпы нарықтық көңіл күйге әсер етуі мүмкін; трейдерлер кейде мұндай өзгерістерді криптовалюта нарықтарына, әсіресе бетасы жоғары активтерге де таратады. Алайда AI үдеткіштерінің құны 2%–4,5% өсті деген мәліметтің өзі криптовалютаға сұраныс немесе өтімділік жөнінде нақты белгі бермейді. Бұрынғы AI жабдықтарының тапшылығы мен баға қысымы негізінен жартылай өткізгіштер және технологиялық компаниялар акцияларына әсер еткен; криптовалюталардың реакциясы, әдетте, кеңірек макроэкономикалық жағдайлар мен тәуекелге қатысты көңіл күйге көбірек тәуелді болған.
Қысқа мерзімде трейдерлер ықтимал жанама әсерлерді бағалау үшін жартылай өткізгіш өндірушілердің акциялары мен AI саласындағы көңіл күйді бақылауы мүмкін. Дегенмен бұл есептің өзі криптовалюта бойынша бағытты сауда жасауға негіз бола алмайды. Ұзақ мерзімде қаптау саласындағы болжанған кедергі AI жабдықтарын жеткізу тізбегіне кемінде 2028 жылға дейін қысым жасауы мүмкін. Криптовалюта нарығына кез келген ықпал жанама сипатта болады және бұл қысым технология секторындағы инвестицияларды, жалпы тәуекелге бейімділікті немесе макроэкономикалық күтулерді елеулі түрде өзгерте ме, соған байланысты.