Kenaikan harga CoWoS TSMC bakal berlaku ketika pembungkusan AI terus kekurangan bekalan
TSMC dilaporkan sedang mempertimbangkan kenaikan harga CoWoS sebanyak 10% hingga 20%, manakala kenaikan selanjutnya bagi 2026 turut dibincangkan. Kenaikan harga CoWoS mencerminkan kekurangan berterusan dalam pembungkusan termaju, komponen penting bagi pemecut AI yang digunakan oleh pelanggan seperti NVIDIA dan AMD.
Kapasiti CoWoS TSMC dijangka mencecah 120,000–130,000 wafer sebulan menjelang akhir 2026, namun permintaan masih boleh melebihi bekalan sebanyak 10% hingga 20%. Kekangan ini mungkin berterusan sekurang-kurangnya hingga 2028. Menurut laporan, perjanjian bernilai AS$2 bilion selama lima tahun akan menyaksikan GlobalFoundries menghasilkan interposer silikon di New York, dengan pengeluaran disasarkan bermula pada 2028. Kos pembungkusan boleh menambah kira-kira 2% hingga 4.5% kepada kos bahan bagi pemecut AI.
Neutral
Laporan ini tidak mempunyai pemangkin langsung kepada harga mata wang kripto: kandungannya berkaitan kapasiti dan harga pembungkusan semikonduktor serta bekalan pemecut AI, bukannya aset kripto, penggunaan blok rantai atau kawal selia. Oleh itu, kesan serta-merta terhadap dagangan kripto dan kestabilan pasaran berkemungkinan terhad.
Mungkin terdapat kaitan tidak langsung melalui selera risiko yang lebih luas. Kekangan bekalan cip berkaitan AI atau kos yang lebih tinggi boleh menjejaskan penilaian dan sentimen saham teknologi, dan pedagang kadangkala membawa perubahan tersebut ke pasaran kripto, khususnya aset beta tinggi. Walau bagaimanapun, kenaikan kos pemecut AI sebanyak 2%–4.5% yang dilaporkan bukanlah isyarat jelas tentang permintaan atau kecairan kripto. Episod kekurangan perkakasan AI dan tekanan harga sebelum ini kebanyakannya mempengaruhi saham semikonduktor dan teknologi; reaksi kripto lazimnya lebih bergantung pada keadaan makro yang lebih luas dan sentimen risiko.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin memerhatikan saham semikonduktor dan sentimen sektor AI untuk mengesan kesan limpahan, tetapi laporan ini sahaja tidak menentukan arah dagangan kripto. Dalam jangka panjang, kesesakan kapasiti pembungkusan yang diramalkan berterusan sekurang-kurangnya hingga 2028 boleh terus menekan rantaian bekalan perkakasan AI. Sebarang kesan terhadap pasaran kripto akan kekal tidak langsung dan bergantung pada sama ada tekanan itu mengubah pelaburan sektor teknologi, selera risiko keseluruhan atau jangkaan makroekonomi dengan ketara.