TSMC dreigt CoWoS-prijzen te verhogen nu verpakkingscapaciteit voor AI schaars blijft
Naar verluidt overweegt TSMC de CoWoS-prijzen met 10% tot 20% te verhogen; ook verdere verhogingen voor 2026 worden besproken. De prijsstijgingen weerspiegelen het aanhoudende tekort aan capaciteit voor geavanceerde chipverpakking, een essentieel onderdeel van AI-versnellers die worden gebruikt door klanten als NVIDIA en AMD.
De CoWoS-capaciteit van TSMC zal naar verwachting tegen eind 2026 oplopen tot 120.000–130.000 wafers per maand, maar de vraag kan het aanbod nog steeds met 10% tot 20% overstijgen. Het knelpunt kan ten minste tot 2028 aanhouden. Volgens berichten zal GlobalFoundries dankzij een overeenkomst van vijf jaar ter waarde van 2 miljard dollar siliciuminterposers produceren in New York, met als doel de productie in 2028 te starten. De verpakkingskosten kunnen ongeveer 2% tot 4,5% toevoegen aan de stuklijstkosten van AI-versnellers.
Neutral
Het rapport bevat geen directe katalysator voor cryptoprijzen: het gaat over de verpakkingscapaciteit en prijzen van halfgeleiders en de levering van AI-versnellers, niet over cryptoactiva, de acceptatie van blockchain of regelgeving. Het directe effect op de handel in crypto en de marktstabiliteit zal daarom waarschijnlijk beperkt zijn.
Er kan een indirect verband zijn via de bredere risicobereidheid. Beperkingen in het aanbod van AI-gerelateerde chips of hogere kosten kunnen de waarderingen en het sentiment op de technologiemarkten beïnvloeden. Handelaren nemen zulke veranderingen soms mee naar cryptomarkten, met name bij activa met een hoge bèta. De gemelde stijging van 2%–4,5% in de kosten van AI-versnellers is op zichzelf echter geen duidelijk signaal voor de vraag naar crypto of de liquiditeit ervan. Eerdere perioden van schaarste aan AI-hardware en prijsdruk hebben vooral gevolgen gehad voor aandelen in de halfgeleider- en technologiesector; reacties van crypto waren doorgaans sterker afhankelijk van de bredere macro-economische omstandigheden en het risicosentiment.
Op korte termijn kunnen handelaren halfgeleideraandelen en het sentiment in de AI-sector volgen om mogelijke overloopeffecten te signaleren, maar dit rapport alleen vormt geen basis voor een gerichte cryptotransactie. Op langere termijn kan het verwachte knelpunt in de verpakking tot minstens 2028 druk blijven zetten op de toeleveringsketens voor AI-hardware. Eventuele gevolgen voor de cryptomarkt blijven indirect en hangen ervan af of die druk de investeringen in de technologiesector, de algemene risicobereidheid of de macro-economische verwachtingen wezenlijk verandert.