Se prefigurează scumpiri ale CoWoS de la TSMC, în timp ce ambalarea pentru AI rămâne deficitară
Potrivit informațiilor apărute, TSMC ia în considerare majorarea prețurilor CoWoS cu 10%–20%, iar alte scumpiri pentru 2026 sunt în discuție. Aceste majorări reflectă deficitul persistent de capacitate pentru ambalarea avansată, o componentă esențială a acceleratoarelor AI utilizate de clienți precum NVIDIA și AMD.
Se estimează că, până la sfârșitul anului 2026, capacitatea CoWoS a TSMC va ajunge la 120.000–130.000 de plachete pe lună, însă cererea ar putea depăși în continuare oferta cu 10%–20%. Blocajul ar putea persista cel puțin până în 2028. Potrivit informațiilor apărute, un acord pe cinci ani, în valoare de 2 miliarde de dolari, prevede ca GlobalFoundries să producă interpozori din siliciu în New York, producția urmând să înceapă în 2028. Costurile de ambalare ar putea adăuga aproximativ 2%–4,5% la lista de materiale a acceleratoarelor AI.
Neutral
Raportul nu oferă niciun catalizator direct pentru prețurile criptomonedelor: se referă la capacitatea de ambalare a semiconductorilor, la prețuri și la aprovizionarea cu acceleratoare AI, nu la criptoactive, adoptarea blockchainului sau reglementare. Prin urmare, este probabil ca efectul său imediat asupra tranzacționării criptomonedelor și stabilității pieței să fie limitat.
Ar putea exista o legătură indirectă prin apetitul general pentru risc. Restricțiile privind oferta de cipuri asociate cu AI sau costurile mai mari pot afecta evaluările și sentimentul pe ansamblul pieței de acțiuni din sectorul tehnologic, iar traderii transferă uneori aceste schimbări și pe piețele cripto, în special în cazul activelor cu beta ridicat. Totuși, creșterea raportată de 2%–4,5% a costurilor acceleratoarelor AI nu reprezintă, în sine, un semnal clar privind cererea sau lichiditatea criptomonedelor. Episoadele anterioare de deficit de hardware AI și de presiune asupra prețurilor au influențat în principal acțiunile companiilor din semiconductorii și tehnologie; reacțiile criptomonedelor au depins, în general, mai mult de condițiile macroeconomice mai largi și de sentimentul față de risc.
Pe termen scurt, traderii pot urmări acțiunile companiilor de semiconductori și sentimentul din sectorul AI pentru a identifica posibile efecte de propagare, însă acest raport, de unul singur, nu justifică o tranzacție direcțională pe criptomonede. Pe termen mai lung, blocajul prognozat în materie de ambalare ar putea continua să pună presiune asupra lanțurilor de aprovizionare cu hardware AI cel puțin până în 2028. Orice impact asupra pieței cripto ar rămâne indirect și ar depinde de măsura în care această presiune modifică semnificativ investițiile în sectorul tehnologic, apetitul general pentru risc sau așteptările macroeconomice.