TSMC готується підвищити ціни на CoWoS на тлі дефіциту пакування для ШІ
За повідомленнями, TSMC розглядає можливість підвищення цін на CoWoS на 10–20%, а також обговорює подальше підвищення у 2026 році. Це відображає тривалий дефіцит потужностей для передового пакування — ключового компонента прискорювачів ШІ, які використовують такі клієнти, як NVIDIA та AMD.
Очікується, що до кінця 2026 року потужності TSMC з виробництва CoWoS сягнуть 120 000–130 000 пластин на місяць, однак попит і надалі може перевищувати пропозицію на 10–20%. Вузьке місце може зберігатися щонайменше до 2028 року. За повідомленнями, п’ятирічна угода на суму 2 млрд доларів передбачає виробництво кремнієвих інтерпозерів компанією GlobalFoundries у Нью-Йорку; запуск виробництва заплановано на 2028 рік. Витрати на пакування можуть збільшити вартість матеріалів прискорювачів ШІ приблизно на 2–4,5%.
Neutral
У звіті немає прямого каталізатора для цін на криптовалюти: він стосується потужностей із корпусування напівпровідників, цін і постачання прискорювачів ШІ, а не криптоактивів, поширення блокчейну чи регулювання. Тому його безпосередній вплив на торгівлю криптовалютами та стабільність ринку, найімовірніше, буде обмеженим.
Можливий непрямий зв’язок через загальний апетит до ризику. Обмеження постачання чипів, пов’язаних зі ШІ, або зростання витрат можуть впливати на оцінки та настрої на всьому ринку технологічних акцій, а трейдери іноді переносять такі зміни на криптовалютні ринки, особливо на активи з високою бетою. Однак повідомлене зростання витрат на прискорювачі ШІ на 2%–4,5% саме по собі не є чітким сигналом щодо попиту на криптовалюти чи ліквідності на цьому ринку. Попередні випадки дефіциту обладнання для ШІ та цінового тиску переважно впливали на акції виробників напівпровідників і технологічних компаній; реакція криптовалют зазвичай більше залежала від загальних макроекономічних умов і настроїв щодо ризику.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть стежити за акціями виробників напівпровідників і настроями в секторі ШІ, щоб виявити можливі побічні ефекти, однак одного цього звіту недостатньо для обґрунтування спрямованої угоди з криптовалютами. У довгостроковій перспективі прогнозоване вузьке місце у сфері корпусування може й надалі тиснути на ланцюги постачання обладнання для ШІ щонайменше до 2028 року. Будь-який вплив на криптовалютний ринок залишатиметься непрямим і залежатиме від того, чи змінить цей тиск суттєво інвестиції в технологічний сектор, загальний апетит до ризику або макроекономічні очікування.