הוקים של Uniswap v4 מניעים ניסויים חדשים ב-DeFi
Uniswap v4 Hooks מאפשרים לפרויקטי DeFi להוסיף כללים מותאמים אישית למאגרי נזילות, ובהם עמלות דינמיות, הנפקת טוקנים, מסחר מתוכנת וחלוקת רווחי ארביטראז'. שמונת הפרויקטים שהוצגו הם Hookr, StonkBrokers, What The Hook, Programmable, Claus, Fables Finance, The Standard Reserve ו-Bordrless; Bordrless משתמש במנגנון Hook משלו ב-Solana. אלה עדיין ניסויים בשלב מוקדם, ושווי השוק המדווח של הטוקנים הוא תמונת מצב שעשויה להשתנות במהירות.
הפרטים העדכניים יותר מתמקדים ב-Hookr וב-What The Hook (WTH). ב-Robinhood Chain, Hookr מציע כלים להשקת טוקנים ולניהול מאגרי Uniswap v4, עם אפשרויות כגון עמלות דינמיות, כללים נגד sniping, שריפת טוקנים ותגמולים לספקי נזילות. שווי השוק המדווח של HOOKR עמד על 26.5 מיליון דולר, לעומת שיא מדווח של 31.43 מיליון דולר. Hookr אומר שהחוזים שלו נבחנו מול מתקפות מצד גורמים עוינים, אך לא עברו ביקורת חיצונית.
Hookr ו-StonkBrokers הציגו גם את Pair Tokens: טוקני ERC-20 המייצגים חלקים במאגרי נזילות של Uniswap v4 בטווח מלא. הנפקה ופדיון של הטוקנים הם בחינם, ואילו עמלה מצטברת של 10% משמשת לרכישה חוזרת של STONKBROKER. WTH משתמש ב-Hooks כדי לזהות פערי מחיר בין מאגרים מחוברים ולנסות לבצע ארביטראז' לאחר חישוב העלויות. מודל חלוקת ההכנסות המתועד שלו כולל סוחרים, ספקי נזילות, האוצר שלו ושותפי הפניה; שווי השוק המדווח שלו היה 6.4 מיליון דולר. התוצאות תלויות בהזדמנויות ארביטראז', בעלויות המסחר, בעומק השוק ובמאגרים המחוברים, והכנסות האוצר אינן מבטיחות חלוקה למחזיקי הטוקן.
עבור סוחרים, Uniswap v4 Hooks מרחיבים את מגוון אסטרטגיות המסחר והנזילות ב-DeFi, אך כל Hook מחייב בדיקות אבטחה נפרדות. הפרויקטים האלה ניסיוניים: האימוץ וההכנסות שניתן לאמת עדיין אינם ודאיים, והסיכונים הקשורים לחוזים חכמים, לנזילות ולשווי הטוקן נמשכים. פריסה ב-Uniswap v4 אינה מהווה תמיכה בפרויקט, ופעילות בפרוטוקול לא בהכרח מועילה למחזיקי הטוקן.
Neutral
החדשות מתארות ניסויים במוצרים ותכונות, ולא זרז מאומת לביקוש נרחב לטוקנים. בטווח הקצר, תשומת הלב ל-Hookr, ל-WTH ול-Uniswap v4 Hooks עשויה להגביר את המסחר ואת הספקולציות סביב הטוקנים הקשורים, אך נתוני שווי השוק שדווחו הם תמונת מצב בלבד ואינם מעידים על ביקוש מתמשך. היעדר ביקורת חיצונית ל-Hookr, לצד הסיכונים שבקוד Hook מותאם אישית, עלול גם להגביל את אמון הסוחרים.
בטווח הארוך, שימוש מתמשך, פעילות מאובטחת והכנסות שקופות הניתנות לאימות עשויים לתמוך בטוקנים של הפרויקטים. עם זאת, האימוץ, הרווחיות של ארביטראז' והנזילות אינם ודאיים, והכנסות האוצר אינן מועברות אוטומטית למחזיקי הטוקנים. היסטורית, הכרזות על תכונות DeFi עשויות לגרום לתנועות ספקולטיביות קצרות, בעוד שהשפעות מחיר מתמשכות תלויות בדרך כלל בשימוש מדיד וביכולת של הטוקן ללכוד ערך. לכן, המידע הזמין אינו מצביע על השפעה כיוונית ברורה על הטוקנים שהוזכרו, ותומך בסיווג ניטרלי.