Hooks của Uniswap v4 thúc đẩy các thử nghiệm DeFi mới
Hooks của Uniswap v4 cho phép các dự án DeFi bổ sung quy tắc tùy chỉnh vào pool thanh khoản, bao gồm phí linh hoạt, phát hành token, giao dịch có thể lập trình và chia sẻ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá. Tám dự án được nêu bật là Hookr, StonkBrokers, What The Hook, Programmable, Claus, Fables Finance, The Standard Reserve và Bordrless; Bordrless sử dụng cơ chế Hook riêng trên Solana. Đây vẫn là những thử nghiệm ở giai đoạn đầu, còn vốn hóa thị trường token được công bố chỉ là số liệu tại một thời điểm và có thể thay đổi nhanh chóng.
Các thông tin mới hơn tập trung vào Hookr và What The Hook (WTH). Trên Robinhood Chain, Hookr cung cấp công cụ ra mắt token và tạo pool Uniswap v4, với các tùy chọn như phí linh hoạt, quy tắc chống sniping, đốt token và phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản. Vốn hóa thị trường HOOKR được báo cáo là 26,5 triệu USD, giảm so với mức đỉnh được công bố là 31,43 triệu USD. Hookr cho biết các hợp đồng của họ đã được đánh giá theo hướng đối kháng nhưng chưa trải qua kiểm toán bên ngoài.
Hookr và StonkBrokers cũng giới thiệu Pair Token: token ERC-20 đại diện cho phần sở hữu trong các pool thanh khoản toàn dải của Uniswap v4. Việc tạo và đổi token không mất phí, trong khi khoản phí kép 10% được dùng để mua lại STONKBROKER. WTH dùng Hooks để xác định chênh lệch giá giữa các pool được kết nối và tìm kiếm cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sau khi tính chi phí. Mô hình chia sẻ doanh thu được công bố có sự tham gia của nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, quỹ ngân khố của dự án và đối tác giới thiệu; vốn hóa thị trường được báo cáo là 6,4 triệu USD. Kết quả phụ thuộc vào cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, chi phí giao dịch, độ sâu thị trường và các pool được kết nối; doanh thu của quỹ ngân khố không đảm bảo sẽ có khoản phân phối cho người nắm giữ token.
Đối với nhà giao dịch, Hooks của Uniswap v4 mở rộng phạm vi chiến lược giao dịch và cung cấp thanh khoản trong DeFi, nhưng mỗi Hook cần được kiểm tra bảo mật riêng. Các dự án này vẫn mang tính thử nghiệm: mức độ chấp nhận và doanh thu có thể xác minh vẫn chưa chắc chắn, đồng thời các rủi ro về hợp đồng thông minh, thanh khoản và giá trị token vẫn tồn tại. Việc triển khai trên Uniswap v4 không đồng nghĩa với sự chứng thực, và hoạt động của giao thức không nhất thiết mang lại lợi ích cho người nắm giữ token.
Neutral
Tin tức mô tả các thử nghiệm sản phẩm và tính năng, chứ không phải một chất xúc tác đã được xác nhận cho nhu cầu rộng rãi đối với token. Trong ngắn hạn, sự chú ý dành cho Hookr, WTH và Uniswap v4 Hooks có thể làm gia tăng giao dịch và hoạt động đầu cơ quanh các token liên quan, nhưng các số liệu vốn hóa thị trường được nêu chỉ là những ảnh chụp tại một thời điểm và không chứng minh nhu cầu duy trì lâu dài. Việc Hookr chưa được kiểm toán độc lập, cùng với những rủi ro từ mã Hook tùy chỉnh, cũng có thể làm giảm niềm tin của nhà giao dịch.
Về dài hạn, việc sử dụng ổn định, vận hành an toàn và doanh thu minh bạch, có thể xác minh có thể hỗ trợ token của các dự án. Tuy nhiên, mức độ chấp nhận, khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh chênh lệch giá và thanh khoản vẫn chưa chắc chắn; doanh thu của kho bạc cũng không tự động được chuyển cho người nắm giữ token. Trong quá khứ, các thông báo về tính năng DeFi có thể dẫn đến những đợt biến động đầu cơ ngắn hạn, trong khi tác động lâu dài đến giá thường phụ thuộc vào mức độ sử dụng có thể đo lường và khả năng token thu nhận giá trị. Vì vậy, thông tin hiện có chưa xác lập được tác động rõ ràng theo một chiều đối với các token được đề cập, qua đó ủng hộ phân loại trung lập.